Безрисковая доходность на ИИС

safety

Вложения на ИИС за счёт участия государства безопаснее и выгоднее, чем вклад в банке, но чтобы полностью понять материал данной статьи, нужно сначала рассказать об организациях, открывающих и обслуживающих Индивидуальные Инвестиционные Счета.

Кто обслуживает ИИС?

Банки, но не совсем






Организации, обслуживающие ИИС, часто работают на инфраструктуре банков, например, Сбербанк или ВТБ (упоминание данных организаций не является рекомендацией открывать ИИС именно в них, к выбору такой организации надо подойти обдуманно и серьёзно — об этом в следующих статьях).

Однако, правильно называть эти организации «брокеры», т.к. услуги, которые они предоставляют не относятся к банковским. Итак, далее во всех статьях данного сайта мы будем оперировать этим, правильным понятием — «Брокеры» или «Брокеры для ИИС«.

Брокерские услуги

Брокерские услуги открывают нам доступ к многочисленным способам эффективного управления нашими сбережениями. Брокер ведёт учёт не только денежных средств (как это делает банк), но и прав-обязанностей, зарегистрированных в специальных документах — ценных бумагах.

Например, право получать проценты по государственному займу (когда «в долг» берёт не банк, а государство — это и выгоднее и безопаснее) подтверждается документом (ценной бумагой) «Облигация Федерального Займа».

Таким образом, основная особенность ИИС в том, что на нём можно просто держать деньги, а можно и деньги, и ценные бумаги. Например, минимальный лот акций Газпрома или Сбербанка (10 акций) стоит около 1400 рублей (не является рекомендацией!), и они также могут храниться на нашем ИИС.

Самый простой и безопасный способ получить доход от ИИС

Самый простой и безопасный способ — это найти организацию (брокера), который начисляет % на остаток денежных средств на счёте ИИС. Например, у некоторых брокеров ставка % по состоянию на август 2016го года составляет 5,5%. Это ниже, чем вклад в банке из первой пятёрки на 365 дней (+7% годовых), но когда мы получим ещё +13% от государства, то совокупная доходность ИИС обгонит вклад в банке.

Этот способ самый простой, не требует никаких премудростей, кроме как найти брокера (организация, обслуживающая ИИС), у которого есть такая услуга начисления процентов на свободный денежный остаток.

Тут всё как в банке: открыл счёт (в данном случае ИИС), внёс деньги и больше ничего делать не надо, кроме подачи заявления на получение +13% от государства в виде налогового вычета.

Но по-настоящему интересные перспективы открываются в результате совсем несложных действий — выбором наиболее выгодных и подходящих именно вам способов вложения денег.

Давать в долг государству — выгоднее и безопаснее, чем банкам

Можно ли государству давать взаймы

Мы не боимся давать в долг банку (по сути, банковский вклад, можно описать именно таким образом), который является коммерческой организацией, так чем страшнее давать в долг государству, которое, в отличие от банка, всегда будет «при деньгах», т.к. владеет печатным станком?

По крайней мере, банки «лопаются» уж точно чаще, чем государства, и даже Сбербанк, формально никогда не терпевший краха, в начале 90х похоронил огромные сбережения советских граждан.

Как дать взаймы государству

Чтобы дать в долг государству, нужно всего лишь оформить это документально. Когда мы даём кому-то в долг, мы хотим получить расписку с описанием обязательств заёмщика (сроки, сумма, проценты). Так вот, когда мы даём взаймы государству, такая расписка называется ОФЗ — Облигация Федерального Займа, и она является ценной бумагой.

В разных странах она называется по-разному, но суть одна — государство берёт определённую сумму взаймы и обязуется выплачивать проценты по ней и вернуть сумму долга в определённый срок в установленном размере.

Долг государства — самый безопасный

Что надёжнее — отдельный банк или государство в целом? При всех прочих равных, долги государства — самые безопасные (внутри той страны, которая их выпускает). Но и доходность таких консервативных инвестиций тоже невысока, на август 2016го года доходность Облигаций Федерального Займа колеблется от 9% до 10% годовых. При этом, однако, вклад в банке из первой пятёрки на 365 дней приносит около 7% годовых.

Долг государства в виде ценной бумаги

И тут мы подходим к самому страшному для большинства людей, чьи инвестиции ранее ограничивались лишь вкладом в банке и покупкой валюты или квартиры — к использованию ценных бумаг в своих целях, хотя часто это намного более безопасно, чем вклад в банке.

Ведь рассмотренная нами Облигация Федерального Займа — это самая что ни на есть ценная бумага, хоть по сути и является долговой распиской.

Ценная бумага может быть и безопасной, и ценной в буквальном смысле слова.

Почему давать в долг бизнесу выгоднее и безопаснее, чем банкам

Можно ли давать в долг бизнесу

Давать в долг можно не только государству, но и бизнесу, который нуждается в деньгах. Если давать в долг корпорациям — Газпром, РЖД и т.д., то процент доходности доходить до +15% годовых.

Почему давать взаймы бизнесу выгоднее, чем банку

За счёт чего возможна такая доходность 12-15% годовых, когда банки дают +7% годовых? За счёт того, что исчезает посредник в виде банка. Ведь обычно цепочка движения денег выглядит как Вкладчик —> Банк —> Бизнес:

  1. Гражданин передаёт деньги банку под процент, например, под +8%
  2. Банк передаёт деньги бизнесу под процент чуть выше, например, под 14%

Посредника можно убрать

Если убрать посредника в виде банка и передать деньги сразу тому, кому они нужны, то можно существенно повысить доходность займа и… одновременно снизить риски.

Почему риски ниже

В первом варианте, когда деньги достаются бизнесу через посредника в виде банка, для возврата займа требуются действия двух участников: корпорации-заёмщика и банка. По сути — это два бизнеса.

Вполне реальна ситуация, когда корпорация вернёт деньги банку, но банк в результате неудачного ведения своего бизнеса (или кризиса и т.д.) не сможет рассчитаться со своими вкладчиками.

А в случае передачи заёмщику денег напрямую, мы существенно снижаем риски, так как выключаем из цепочки лишнее звено — банк, и теперь нас не интересует, как идут дела у этой организации.

В первом случае мы зависим от двух бизнесов (банковского и корпорации), а во втором — только от одного. Именно поэтому банк — посредник, снижающий доходность вложений и увеличивающий риски.

Как дать взаймы бизнесу напрямую

Чтобы дать в долг бизнесу, нужно всего лишь оформить это документально. Нам и в этом случае нужно получить расписку с описанием обязательств заёмщика (сроки, сумма, проценты). Когда мы даём взаймы бизнесу напрямую, такая расписка называется Корпоративная Облигация, и она является ценной бумагой.

Простой путь к безопасности и высокой доходности

Почему же мы этими возможностями не пользуемся, ведь обычная облигация — это очень понятная для понимания долговая расписка с обязательством вернуть долг и проценты по нему, в этом она 100% похожа на вклад в банке, но при этом представляет намного больше возможностей и стоит всего 1000 рублей (да, обычно номинал облигаций это ОДНА ТЫСЯЧА рублей).

Причина в том, что дать в долг государству или бизнесу напрямую чуть сложнее, чем банку. В банке всё привычно: пришёл, открыл счёт, внёс деньги — и всё. Чтобы дать в долг государству, например, недостаточно иметь на руках деньги, надо купить облигацию, которая учитывается на специальном счёте — брокерском счёте (его надо предварительно открыть).

Так как ИИС — это разновидность брокерского счёта с особым льготным режимом, то он как раз и подходит для того, чтобы покупать на него облигации, а сама процедура покупки не сложнее покупки хлеба в магазине. На страницах данного сайта вы найдёте подробные инструкции о том, как это сделать.

Безрисковая доходность ИИС превышает банковскую

Итак, этой статье мы увидели, как с участием государства можно получать доход от вложений своих средств гораздо выше дохода от вклада в банке. Причём от государства в этом случае мы получаем двойную отдачу — и виде льготы по выплате нам 13% от суммы взноса, и виде дохода по Облигациям Федерального Займа.

Так, например,  на август 2016го безрисковая доходность ИИС около +13,3% годовых, а доходность вклада в банке из первой пятёрки (а сравнивать надо только с этими банками) составляет около +7% годовых.

Итак, что надо сейчас запомнить, это то, что безрисковая доходность ИИС превышает банковскую, имея при этом гораздо меньшие риски.

Как повысить доходность ИИС?

В данной статье мы рассмотрели лишь безрисковый способ получения доходности, именно поэтому пока мы говорим о +13,3% годовых. Этот способ подходит для абсолютно безопасных вложений, но и приносит относительно небольшую доходность.

В качестве способа вложений (инструмента инвестирования) мы рассмотрели лишь облигации, но это — не единственный доступный нам вид ценных бумаг.

Другие инвестиционные инструменты дают возможность получать доход ещё больше, но об этом мы поговорим в других статьях.

Читайте далее:

  1. Самый плохой вариант на ИИС
  2. Конец эры банковских вкладов — как «кидают» вкладчиков
  3. ИИС без вложений
  4. Неудачные инвестиции на ИИС
  5. Когда лучше всего открывать ИИС (Индивидуальный Инвестиционный Счёт)
  6. Минимальная сумма для ИИС
  7. Как выбрать надёжного брокера ИИС и снизить риски
  8. Что такое облигация
  9. Доходность облигаций
Вы можете оставить комментарий, или ссылку на Ваш сайт.

4 комментария к записи “Безрисковая доходность на ИИС”

  1. Александр:

    Строго говоря, она не совсем безрисковая. Премия в виде 20% годовых за тотальную безрисковость — это рыночная аномалия.

    1) Брокер обычно имеет возможность брать бумаги в обеспечение своих сделок, отключать это можно только самостоятельно, заморочившись, и не у всех. Таким образом, брокер может взять клиентские бумаги из депозитария перед банкротством, провести свои сделки — и всё, концы в воду.

    2) Страховок, как в банках, нет. В случае банкротства брокера всё, что лежало в деньгах, исчезнет. Для тех, кто решит положить деньги и не инвестировать их в активы, как на депозит, это возможно станет стоп-сигналом. АСВ хоть через полгода да выплачивают.

    3) Девальвационный риск. В таком случае погашение будет уже девальвированным номиналом (1000 рублей зимой 2014 года — это около 30 долларов, а зимой 2016 — меньше 20), а выход из облигаций будет с огромным дисконтом, поскольку другие инвесторы тоже не дураки. Как только правительство в этом случае в целях привлечения новых средств начнёт повышать ставки на новые выпуски, старые брать без дисконта никто не станет. На банковском депозите можно в любой момент забрать 100% тела вклада, а дисконт по облигациям может быть и 50%, и даже ниже.
    Отчасти нивелирует этот риск стратегия покупки только краткосрочных облигаций, падающих слабо, но тут два соображения:
    а) частота сделок на руку брокеру, комиссии отъедают доходность;
    б) требует фактически перманентной активности по отслеживанию рынка. Раз уж человек настолько активный, в случае наступления события гораздо доходнее на все деньги зайти не в облигации, а в резко подешевевшие акции надёжных эмитентов. На отскоке возможен сумасшедший рост. Пример: 2015 год.

    4) Риск дефолта эмитента ОФЗ. Мал, но существует. При дефолте по ГКО вкладчики всё же могли распорядиться своими деньгами, переведя вклады в Сбер, а вот владельцы ГКО пошли под заморозку и реструктуризацию долга через ОФЗ-ФД уже существенно другими рублями. Когда рынок начинает активно зазывать неквалифицированного инвестора, обычно это означает, что стараются «закрыться об лоха».

    • investor:

      Вы правы, так вообще нельзя говорить «безрисковая» доходность. Таковой в принципе не существует. Даже трежерис США, которые считают самыми «безрисковыми» в мире, всё равно имеют свои риски.

      Но в системе «банки-облигации-акции», ОФЗ имеют можно считать условно безрисковыми. Поэтому для упрощения подачи материала используется такой термин. Новичков очень пугают слова «биржа» и «ценные бумаги» — тех людей, которые раньше брокерского счёта не открывали, а имели только вклад в банке, поэтому имеет смысл рассказать им, что и на бирже есть «безопасные» инструменты (и, по большому счёту, я лично, действительно считаю надёжность ОФЗ выше надёжности вклада в ЛЮБОМ из банков).

      Что касается страховки АСВ. Трудно представить, что государство откажется от обязательств по ОФЗ, но при этом будет наполнять АСВ и выделять деньги на санацию банков. Таким образом, лично мне «надёжность» АСВ видится как производная от платежеспособности по ОФЗ. При этом приоритет у ОФЗ, а уже потом АСВ.

      В целом я по всем пунктам с вами согласен, и один из ваших тезисов является даже темой следующей статьи («перманентный» инвестор и что лучше вместо облигаций покупать на провалах рынка акции)

      • Александр:

        > Трудно представить, что государство откажется от обязательств по ОФЗ, но при этом будет наполнять АСВ и выделять деньги на санацию банков

        Как раз-таки это представить вполне можно, ОФЗ бывают разных выпусков, включая сверхдальние на 30 лет и краткосрочные, до года. Государство имеет возможность заморозить выплаты по краткосрочному долгу, но при этом выделять деньги на спасение банков — тот же 1998ой год: коммерческие банки полопались, но Сбербанк удерживали. Для спасения вкладчиков вышло распоряжение о возможности перевода вкладов из терпящих бедствие частных банков (Менатеп, Онэксим) в Сбербанк. Проблема была с выдачей валюты: валютные вклады в Сбербанке не могли быть выданы на руки по требованию, потому что не было валюты физически, предлагали выдавать в рублях, но брать дешевеющие рубли решались немногие. В итоге сберовские дорассчитались с вкладчиками в 1999 году, исправно выдавая доллары с процентами. И сравните это с судьбой держателей ГКО. А ведь тогда АСВ даже на бумаге не было.

        ОФЗ надёжнее банков. Совершенно точно ставка по годичным ОФЗ может в формулы подставляться как безрисковая. Просто никогда не следует забывать, что для государства частный инвестор исчисляется сотнями тысяч, а электорат, держащий 24 триллиона рублей в банках, исчислен сотней миллионов. Понятно же, кем в случае чего пожертвуют. Памятуя лёгкость прокидывания вложившихся в недвижимость, «превышенцев» и «дробильщиков», единственное соображение, делающее ОФЗ действительно надёжными — гигантское количество проинвестировавших в них нерезидентов. Больше трети держателей ОФЗ — нерезы, пополняющие таким образом Резервный фонд в условиях закрытых внешних займов. Поэтому кидка по ОФЗ в ближайший год ожидать не стоит.

        • investor:

          Мне ваш ход мыслей кажется здравым и логичным.
          Я добавлю, пожалуй, только то, что ОФЗ — это ещё и внешний долг, поэтому вопрос о том, какие обязательства закроют в первую очередь — перед держателями ОФЗ (среди которых много нерезидентов) или перед внутренними кредиторами (банковскими вкладчиками) можно ещё обсуждать 🙂
          Я склоняюсь к мысли, что ОФЗ будут в приоритете, а «свои» (банковские вкладчики) потерпят 🙂 А так как невозможно по ОФЗ выполнить обязательства перед нерезидентами и в то же время не выполнить перед резидентами, то нам с такими инвестициями по пути 🙂
          Ой, пока я писал это, увидел у вас про то же самое, сорри.

Оставить комментарий