«Дивидендный комбайн» — как вывести деньги с ИИС досрочно через дивиденды

ДивидендныйКомбайнИИС

Это продолжение темы об использовании дивидендного механизма вывода средств с брокерского счёта. Это — один из двух способов, рассмотренных в статье «Как вывести деньги с ИИС раньше, чем через 3 года без потери льготы».

Использование этой техники требует некоторой компетентности от инвестора, понимания некоторых основ функционирования рынков и особенностей инвестиционных инструментов, а также навыков работы в торговом терминале.

Дивидендный гэп

Итак, для получения дивидендов по акции ею надо владеть лишь 1 день на дату составления реестра акционеров. Первая мысль, которая возникает после понимания этого: можно за один день заработать 5-8% на вложенную сумму. 5-8% — это дивидендная доходность большинства российских акций.

Однако, после «дивидендной отсечки» акции обычно падают на величину, соразмерную размеру дивидендов. Это называется на жаргоне инвесторов «Дивидендный гэп». На графике акции это выглядит как разрыв в цене между ценой акции в день составления реестра («дивидендная отсечка») и на следующий день: ЛензолотоПривелегированныеГрафик2016 Это означает, что возможны ситуации, когда прибыль по дивидендам будет перекрыта убытком от продажи акции по более низкой цене после «дивидендного гэпа». В некоторых случаях так и происходит, рассмотрим подробно.

Дивиденды Газпрома в 2016м году

  • 19 мая 2016: Совет Директоров (СД) Газпрома порекомендовал Общему Собранию Акционеров (ОСА) выплатить дивиденды в размере 7,89 рублей на акцию
  • 30 июня 2016: Общее Собрание Акционеров (ОСА) утверждает размер дивидендов в размере 7,89 рублей на акцию
  • 30 июня 2016: Общее Собрание Акционеров (ОСА) устанавливает дату составления реестра акционеров, для определения списка лиц, имеющих право на получение дивидендов —  20 июля 2016 года
  • Т.к. акции торгуются в режиме Т+2 (поставка акции происходит через 2 дня), то «купить» акцию нужно на дату закрытия торгов 18го июля — за 2 дня.
  • 18 июля 2016го года акция торгуется на отметке около 146 рублей.
  • 19 июля, на следующий день, происходит «дивидендный гэп», и акция торгуется уже существенно ниже — на уровне около 139 рублей:ГрафикАкцииГазпром2016году
  • 1-15 августа 2016: дивиденды приходят на брокерский или банковский счёт
  • Дивиденды облагаются налогом по ставке 13% (НДФЛ), поэтому владелец акции получает не 7,89 рублей, а 6,86 рублей
  • Дивидендный гэп составил -7 рублей, поэтому если инвестор продал эту акцию на следующий день, прибыль от дивидендов (6,86 рублей) не перекрывает его убытки от продажи акции по более низкой цене.

Действия инвестора при выводе средств с ИИС через акции Газпрома в 2016м году:

  • Инвестор, имевший на ИИС на начало операции, предположим, 75000 рублей, решил вывести часть этих денег. Это может потребоваться в силу разных жизненных обстоятельств
  • Он выяснил, когда будет дата составления реестра акционеров по данной акции — 20 июля 2016г.
  • Выяснил, когда ему надо купить акцию, чтобы на момент составления реестра являться собственником этой акции — за два дня (режим торгов Т+2), т.е. 18го июля.
  • Купил эту акцию 18го июля по 146 рублей. Всего получилось купить, предположим, 500 акций на сумму 73000 рублей
  • Брокер «снял» комиссию в размере 0,18% от сделки, что составило примерно 131 рубль (% комиссии взят для примера, на практике он может быть меньше или чуть больше приведённого).
  • На следующий день, 19го июля происходит «дивидендный гэп», и инвестор продаёт акцию по 139 рублей, выручив от продажи сумму в размере 69500 рублей.
  • Брокер «снял» комиссию от операции продажи в размере примерно 125 рублей (0,2% от суммы сделки)
  • Результат купли-продажи акции составил -3500 рублей (500шт*7р разницы в цене). Эту разницу мы надеемся компенсировать дивидендами
  • Общий «убыток» на ИИС составил: -3756,5 рублей (к сумме убытка от продажи акций -3500р. после дивидендного гэпа добавились комиссии брокера 131р. и 125р.) а остаток на ИИС стал 71243,5 рубля.
  • Сумма вывода с ИИС составила 3430 (500шт*6,86р), это выплаченные за минусом налога 13% дивиденды. Эта сумма осела на вашем банковском счёте или карточке. Теперь её можно тратить.
  • На банковском счёте появилась выведенная сумма — прибыль по дивидендам (3430 рублей), которая оказалась на -323 рубля меньше, чем совокупный убыток на ИИС (-3756,5 рублей)
  • На брокерском счёте ИИС у инвестора осталась сумма: 71244 рубля. 3432 рубля выведены на банковский счёт в виде дивидендов. Общее сальдо: 74676 рублей (в начале операции было 75000 рублей)

Недостатки

  • Убытки

    В рассмотренном выше примере с акциями Газпром потери от вывода средств таким образом составят почти -10% от выведенной суммы (3430рублей), что, конечно, много. Так как в данный момент мы рассматриваем вопрос «как вывести деньги с ИИС раньше, чем через три года без потери льгот», а не вопрос «как заработать на акциях», то для наших целей такая ситуация вполне может подходить (когда мы ничего не зарабатываем на дивидендах). Ведь основная задача в таком случае — обойти ограничение по выводу средств в принципе. Хорошая новость в том, что есть способы снизить стоимость вывода средств до 0% (читайте далее).

  • Небольшой размер вывода

    Из 75000 рублей мы вывели менее 5% от суммы, а этого может быть недостаточно. Что если требуется вывести половину средств на ИИС и более? Неужели есть акция, которая имеет дивидендную доходность +50% годовых?

Прибыльный вывод средств с ИИС

Также распространена и ситуация, при которой дивиденды перекрывают убытки от операции купли-продажи и тогда на этой операции удаётся даже заработать. Но изначально имеет смысл настраиваться на то, что эта операция «обойдётся» примерно в -1% от суммы вывода.

Это много, если вы рассчитываете получать безрисковую доходность на уровне +13,3% годовых, но за всё надо платить и за срочный вывод средств с ИИС (раньше окончания срока действия договора) тоже платить придётся.

При должном уровне подготовки и сноровки, потерь удастся избежать, и стоимость всей операции может стать не только 0%, но и даже принести прибыль. Рассмотрим такой пример:

Дивиденды Сургутнефтегаз-привилегированные в 2016м году

  • 17 июля 2016: Совет Директоров (СД) компании Сургутнефтегаз порекомендовал Общему Собранию Акционеров (ОСА) выплатить дивиденды в размере 6,92 рубля на акцию.
  • Капитал инвестора 75000 рублей
  • 01 июля 2016: Общее Собрание Акционеров (ОСА) утверждает размер дивидендов в размере 6,92 рубля на акцию
  • 01 июля 2016: Общее Собрание Акционеров (ОСА) устанавливает дату составления реестра акционеров, для определения списка лиц, имеющих право на получение дивидендов —  18 июля 2016 года
  • Т.к. акции торгуются в режиме Т+2 (поставка акции происходит через 2 дня), то «купить» акцию нужно на дату закрытия торгов 14го июля — за 2 рабочих дня (16 и 18 июля — выходные дни).
  • 14 июля 2016го года акция торгуется на отметке около 41 рубль за акцию.
  • Инвестор покупает 1800 акций по 41 рублю за шт.
  • Брокер «снял» комиссию в размере 0,18% от сделки, что составило примерно 133 рубля (% комиссии взят для примера, на практике он может быть меньше или чуть больше приведённого).
  • 15 июля, на следующий день, происходит «дивидендный гэп», и акция торгуется уже существенно ниже — на уровне около 36 рублей за акцию:СургутнефтегазПривелегированныеГрафик2016
  • Инвестор продаёт акции по 36 рублей за акцию, что на -5 рублей меньше
  • Убыток от операции купли-продажи составил 9000 рублей (1800шт*-5р.)
  • Брокер «снял» комиссию в размере 0,18% от сделки, что составило примерно 117 рублей (% комиссии взят для примера, на практике он может быть меньше или чуть больше приведённого).
  • Дивидендный гэп составил -5 рублей, поэтому прибыль от дивидендов должна компенсировать его убытки от продажи акции по более низкой цене.
  • 1-15 августа 2016: дивиденды приходят на брокерский или банковский счёт
  • Дивиденды облагаются налогом по ставке 13% (НДФЛ), поэтому владелец акции получает не 6,92 рубля, а 6,02 рубля на акцию
  • Общая сумма дивидендов составила 10837 рублей
  • Из-за продажи акций по более низкой цене, сумма на счёте снизилась с 75000 до 65750 рублей (75000-133-9000-117)
  • Со счёта ИИС «исчезла» сумма 9250 рублей
  • Но зато на банковском счёт появилась сумма 10837 рублей!
  • Общая сумма средств инвестора на ИИС и за его пределами стала даже больше первоначально имевшейся: 76587 рублей вместо 75000

Трудность тут заключается в том, что заранее неизвестно, будет ли какая-то конкретная операция по выводу средств прибыльной или убыточной.

Вариант прибыльного вывода средств, как и «убыточного», в большей степени случаен. И в этом примере, хоть и удалось вывести сумму гораздо больше, чем на дивидендах Газпрома, но всё равно она остаётся небольшой.

«Дивидендный комбайн»

Так назвали мы способ вывода средств с ИИС, позволяющий решать большинство рассмотренных проблем. Он заключается в многократном приобретении-продаже различных акций в течение некоторого периода времени — до тех пор, пока не будет выведена нужная сумма.

Выбор акций

Выбор акций — произвольный, но предпочтение имеет смысл отдать следующим акциям:

  • ликвидным акциям
  • акциям с предполагаемой высокой дивидендной доходностью

К сожалению, эти два требования часто противоречат друг другу, т.к. обычно ликвидные акции предлагают не очень высокую дивидендную доходность. Тем не менее, чтобы было из чего выбирать, есть смысл изучить список самых ликвидных акций.

Список ликвидных акций

«Ликвидный» — значит «Текучий». Это не характеристика доходности, а в данном случае характеристика того, как часто акция меняет владельца, как часто переходит из рук в руки, какой объём денег «проходит» через неё в единицу времени.

Со списком наиболее ликвидных акций можно ознакомиться на сайте бирже, на странице, посвящённой индексу ММВБ. Наивысшие места в этом списке занимают самые ликвидные акции, всего в списке 50 акций, и для «дивидендного комбайна» подойдут любые из этого списка.

Вот 21 акция, которые образуют более 90% всего оборота от всех российских акций:

СамыеЛиквидныеАкции Для целей примера мы взяли акции наобум и представили, что у нас на счёте ИИС ровно 200 тыс. рублей, из которых надо вывести половину.

График «отсечек»

Составляем график дивидендных отсечек акций с учётом того, что «купить» акцию нужно за 2 рабочих дня до дня составления реестра:

Наименование акции  Дата «отсечки» с учётом Т+2
ЛСР 14.04.16
НКХН-п 28.04.16
Протек 23.06.16
МТС 01.07.16
Ростел-пр 06.07.16
Лензолото-пр 07.07.16
СургутНефтегаз-пр. 14.07.16
Газпром 18.07.16

Наступает 18 апреля. Покупаем акцию ЛСР 280шт. по 710 рублей, на следующий день продаём по 650 рублей: ЛСРГрафикАкции2016

На ИИС остаток стал 182514 рубля (вычли комиссии от покупки и продажи), и мы получаем право на дивиденды в размере 19000 рублей за вычетом НДФЛ, которые придут на наш банковский счёт (при условии такой возможности у брокера) в течение 60 дней.

Таким образом мы «вывели» с ИИС почти 20 тыс. рублей за одну операцию. Общая сумма составила 201514 (182514+19000) — даже больше начальной! 04 мая покупаем 5000 акций НКНХ привилегированные по 33,5 рубля, на следующий день продаём по 29 рублей:

НКНХпривелегированныеГрафик2016

На ИИС 159452 рубля, и мы получаем право на дивиденды в размере 18880 рублей за вычетом НДФЛ, которые придут на наш банковский счёт.

Таким образом мы «вывели» с ИИС уже 37879 рублей за одну операцию. Общая сумма на ИИС и в банке 197331 рубль. 27го июня проделываем такую же операцию с акциями Протек:

ПротекГрафикАкции2016

05 июля с акциями МТС:

МТСграфикАкции2016

И так далее по списку.

Результат

Примерно 15 августа придут последние дивиденды по самым «поздним» акциям, и можно подвести результат:

  • Остаток на ИИС: около 96,5 тыс. рублей
  • Остаток на банковском счёте: около 103,5 тыс. рублей
  • Общая сумма денег инвестора по-прежнему 200 тыс. рублей, однако теперь более половины из них выведена с ИИС.

Результаты отдельных операций

Как видно из примера, несколько операций с учётом оплаты налога оказались «в минус», часть — в плюс, а общий итог — нейтральный. Таким образом, совершая множественные дивидендные выводы, мы не только увеличиваем общий размер выведенных с ИИС денег, но и снижаем роль результата каждой отдельной операции.

При желании можно вывести с ИИС раньше срока и более 80% средств и в гораздо более сжатые сроки. Для этого нужно выбирать акции с максимальной дивидендной доходностью.

Авторы данного сайта частично апробировали технику «дивидендного комбайна» в дивидендный сезон 2016го года, когда с ИИС в порядке эксперимента удалось вывести около четверти всех средств, находящихся на Индивидуальном Инвестиционном Счёте с потерями около -0,5% от суммы всех выведенных денег, что нами рассматривается как хороший результат.

По итогам этого опыта, были разработаны методические рекомендации, что и как нужно делать, чтобы иметь возможность вывести деньги с Индивидуального Инвестиционного Счёта раньше, чем через три года.

Особенности дивидендного вывода средств с ИИС:

  • Опция «выводить дивиденды напрямую на банковский счёт».

    Это — самое важное условие для работы дивидендного механизма вывода денег с ИИС. Формулировка может иметь и другой вид, часто брокеры вместе с Индивидуальным Инвестиционным Счётом одновременно открывают обычный брокерский счёт, который не подразумевает ограничений ИИС. С него можно выводить любые суммы в любое время, поэтому формулировка может иметь вид «выводить дивиденды на обычный брокерский счёт».

  • Нужны знания.

    Этот подход требует от инвестора гораздо более высокой компетенции: нужно следить за «дивидендными отсечками», выбирать подходящие акции для вывода прибыли через дивиденды, совершать довольно частые операции купли-продажи ценных бумаг, которые в «обычное время» мы не рекомендуем производить. Но так как сейчас мы рассматриваем не вопрос заработка на дивидендах, а как вывести деньги с ИИС, то, с помощью материалов этой статьи, а также материалов статей, посвящённых акциям, можно попробовать это сделать самостоятельно.

  • Дивидендный гэп.

    Нужно понимать его природу, это — совершенно обычное явление не только для российских, но и акций во всём мире. Нужно отдавать себе отчёт в том, что если продавать акцию сразу же после дивидендного гэпа, это может повлечь убытки, и эти убытки от гэпа могут быть выше, чем дивиденды по акциям. Бывает и другая ситуация — когда дивиденды компенсируют операции от купли-продажи акций, но изначально на это рассчитывать не стоит.

  • Продажа на следующий день.

    После дивидендного гэпа акции иногда начинают расти. Не нужно пытаться заработать на этом, если вы проводите операцию по выводу средств. Как заработать на дивидендах — это вы узнаете из других материалов на нашем сайте. Поэтому закрывайте акции сразу же на следующий день, через 10 минут после открытия рынка.

  • Лимитные заявки.

    Так как в первые минуты торгов после дивидендного гэпа в акциях наблюдается повышенная турбулентность, рекомендуется совершать все сделки строго лимитными заявками.

  • Потери 13% на налоге НДФЛ.

    Нужно быть готовым к тому, что часть денег вы отдадите на налоги. В рассмотренном выше примере при выводе суммы около 100 тыс. рублей на налоги «ушло» 15 тыс. рублей. Тем не менее, общая сумма денежных средств не изменилась, а просто часть их перетекла «из одного кармана в другой». В будущем можно попытаться вернуть эти налоги, но рассчитывать изначально на это не стоит

  • Комиссии.

    «Дивидендный комбайн» увеличивает издержки по брокерским услугам, что может быть очень важно для некоторых категорий инвесторов (читайте статью «как снизить стоимость обслуживания ИИС»). Так, в рассмотренном нами примере за 4 месяца комиссии и расходы составили более 4 тыс. рублей.

  • Ожидание дивидендов.

    Дивиденды приходят не сразу, а в течение 60 дней — такой срок установлен законом. На практике же поступление дивидендов происходит в течение 15-30 дней после «дивидендной отсечки». Это нужно понимать, планируя операцию вывода средств с ИИС через дивиденды.

  • Выбор акций.

    Ликвидные или с большими дивидендами. Ликвидные акции дают более предсказуемый «дивидендный гэп». Акции же, имеющие высокую дивидендную доходность. позволяют вывести с ИИС более крупную долю вашего капитала за одну операцию

  • Длительный срок.

    Весь процесс вывода большой доли средств с ИИС может занять достаточно продолжительное время — несколько месяцев, поэтому нужно изначально запастись терпением.

  • Только раз в году.

    «Дивидендный комбайн» доступен только раз в году в течение нескольких месяцев: с апреля по июль, всего 4 месяца. После или до этого периода удастся вывести не более 2-4% от суммы капитала за одну операцию, т.к. акций, выплачивающих дивиденды несколько раз в год, не так уж много. Если вам срочно потребуются деньги с ИИС вне этого периода, то единственный способ в таком случае — снимать их с одновременным расторжением договора ИИС и возвратом всех полученных ранее от государства сумм.

Вот такие нюансы надо знать, планируя досрочный вывод средств с ИИС через дивиденды. В идеале же, у инвестора не должны возникать ситуации, когда ему срочно понадобились деньги из инвестиций.

Это всегда сопряжено с некоторыми потерями. Тем не менее, предложенный в данной статье вариант может использоваться не только для того, чтобы вывести деньги с ИИС в случае непредвиденной необходимости, но для намеренного вывода средств, чтобы пустить их обратно на ИИС «по второму кругу». Это позволит снова претендовать на 13% от государства от этой суммы (при первом типе вычета).

Способ вывода средств через купоны рассмотрен в статье «Купонный комбайн». Обсудить данную статью с другими пользователями ИИС можно на форуме.

Удачных инвестиций! Читайте также:

  1. Как выбрать брокера для открытия ИИС
  2. ИИС в ВТБ: пошаговая инструкция
  3. Что такое облигация
  4. Доходность облигаций
  5. Стоимость ИИС: тарифная ловушка
  6. Стоимость ИИС: сравнение тарифов брокеров ИИС
  7. 5 способов снизить стоимость обслуживания ИИС
  8. Как выбрать надёжного брокера ИИС и снизить риски
  9. Как открыть ИИС через интернет

наш телеграмм-канал: недокументированные возможности, рекомендации, следим за рынком ОФЗ и акциями, брокерами, новости и всё самое важное для владельцев ИИС

Вы можете оставить комментарий, или ссылку на Ваш сайт.

Если вы хотите поддержать наш проект, воспользуйтесь яндекс-кнопкой:

16 комментариев к записи “«Дивидендный комбайн» — как вывести деньги с ИИС досрочно через дивиденды”

  1. Валентин:

    Ссылка «на странице, посвящённой индексу ММВБ» не работает 🙁

  2. Денис:

    А брокеры могут менять тарифную политику в одностороннем порядке?
    Стратегия такая, чтобыпо минимуму докладывать своиденьги и реинвестировать в иис через комбаин.
    Не хотелось бы влететь в незапланированные траты

    • investor:

      Да, брокеры могут менять и тарифы и порядок предоставления услуг. Почти все брокерские договоры и правила составлены именно с такой оговоркой (она присутствует не явно, но если изучить правила, то это станет ясно). Поэтому надо быть готовым к любому варианту.

      Хорошая новость заключается в том, что:
      — если что-то пошло не так и нам срочно понадобились деньги, то мы в любой момент можем это сделать, надо лишь будет вернуть полученные на тот момент налоговые вычеты, а вся прибыль от инвестиций остаётся у нас. Это не так плохо.

      Если, например, мы инвестируем в ОФЗ под 9% годовых и рассчитываем получать ещё 13% вычета каждый год на единожды внесенную сумму (а этого, действительно, частично можно добиться путём вывода средств с ИИС через дивиденды), то в «самом плохом» случае у нас останется прибыль 9%, что совсем не плохо.

  3. Александр:

    У кого из брокеров есть Опция «выводить дивиденды напрямую на банковский счёт»?
    Мне БД Открытие зачисляет дивы только на ИИС, Сбер вроде на банковский счет зачисляет. Кто еще?

    • investor:

      Посмотрите в таблице сравнения брокеров, несколько брокеров могут делать такое.

  4. Сергей:

    По Газпрому дивидентный ГЭП был 19 июля. По Лензолу и Сургуту тоже не сходится. Смотрите графики. Ваша теория не работает.

    • investor:

      Сергей, спасибо. В статье могут быть какие-то неточности в датах у конкретных примеров. Если каждый возьмёт и проверит сам, то это будет очень хорошо для понимания действия данного механизма. В этой статье даты подкорректируем. Сами мы в 2016м году проделали это на других акциях, очень мало находящихся на слуху, поэтому были для примера взяты более-менее известные акции. Последней акцией в 2016м году, которая помогла вывести деньги с ИИС, была ХИМПРОМ-привелегированная, дивиденды зачислились на банковский счёт в конце декабря, а отсечка была где-то 7-9го (по памяти). Использовать или нет эту «теорию» — дело каждого. Спасибо за замечания

  5. Гоша:

    Здравствуйте!

    «Если что то пойдет не так то брокер имеет право менять тарифную политику»…..

    Я правильно понимаю, что в случае чего брокер просто может ввести тариф 100% за продажу акций или за нажатие кнопки на компьютере?

    • investor:

      Если почитать конкретное соглашение о присоединении к регламенту (точнее, сам регламент) брокерского обслуживания, то можно найти много интересного и беспокоящего одновременно 🙂

  6. Гоша:

    investor: «много интересного и беспокоящего одновременно»

    1. Это касается абсолютно всех брокеров?
    2. Каких — то регламентирующих бумаг на уровне нашего государства нет? Все отдано на откуп брокеру и клиенту?

    Спасибо за сайт и оперативные ответы на вопросы!

    • investor:

      Есть регулятор ЦБ, которому можно писать жалобы через форму на сайте. Ещё есть конкуренция: если брокер «чудит», то он просто потеряет клиентов.
      Т.е. индустрия более-менее регулируется, «беспределить» брокеру не получится.

      Но если брокер захочет снимать деньги за «нажатие кнопки на компьютере», ну, например, за пользование терминалом или личным кабинетом, то придётся платить, если подписывали регламент брокерского обслуживания в котором такая возможность установлена.

  7. Сергей:

    Подскажите пожалуйста может ли брокер выводить с ИИС купонный доход по облигациям на банковский счет? С акций понял что может. Спасибо.

    • investor:

      Здравствуйте, да. Нужен брокер, который позволяет это делать. Точно проверен ВТБ24 (про этого брокера на сайте несколько статей).

  8. Михаил:

    Тех. подд. сбербанка заявляет,что они ро законодательству не имеют право переводить купон на банковский счет только на ИИС!То ли ВТБ круче,либо сбербанк что то не договаривает!

    • investor:

      Из таблицы сравнения условий видно, что Сбербанк не выводит купоны на банковский счёт, поэтому ответили правильно.
      Но вот есть 4 (сейчас ещё добавились два) брокера, которые позволяют это делать (в таблице видно, какие).
      Тем не менее, даже возможность выводить дивиденды (а у Сбербанка такая возможность есть) — и то уже очень круто!

Оставить комментарий