Как давать в долг под проценты: облигации

obligatsiya1

Из этой статьи вы узнаете, что такое облигация, и для чего она может быть нужна обычному человеку.

В повседневной жизни мы знаем, как давать и брать в долг. Часто при передаче денег стороны подписывают документ — договор займа или же заёмщик просто выдаёт расписку.

Когда речь идёт об открытии вклада в банке, то и тут передача денег отражается в документе — договоре банковского вклада.



Суть же при этом не меняется — заёмщик берёт деньги на определённых условиях:

  • сумма
  • срок
  • проценты за пользование деньгами

На самом деле, круг потенциальных заёмщиков может быть намного больше, и не ограничивается знакомыми и родственниками (к тому же, на этих займах вряд ли удастся заработать).

Виды заёмщиков:

  • Люди — физические лица
  • Банки
  • Бизнес: фирмы, корпорации
  • Государство (и регионы)

Процедура выдачи займов каждому из этих заёмщиков будет различаться в деталях. В частности, передача денег каждому из этих видов заёмщиков, сопровождается каким-либо конкретным документом, который может называться по-разному.

Виды документов займа:

  1. Люди: Долговая расписка, Договор Займа
  2. Банки: Договор Банковского вклада
  3. Бизнес: Облигация, Договор Займа
  4. Государство: Облигация

Таким образом, кому бы мы не давали в долг, разница будет лишь в терминах и технической стороне вопроса. Суть же остаётся одна: заёмщик берёт определённую сумму денег и обязуется отдать её с процентами в определённый срок.

Облигация — долговая расписка

Облигация — это всего лишь другое название долговой расписки. Другими названиями займа могут быть «Договор банковского вклада» или «Договор займа», в зависимости от того, кто является заёмщиком.

Особенность облигаций

Основной особенностью облигаций по сравнению с вкладом в банке является то, что она сама по себе имеет цену, и её можно перепродать/купить заново.

Это непривычно, и это поначалу бывает трудно понять тем, кто ранее имел дело только с банковскими вкладами.

Пример 1. Досрочное прекращение долга

Александр взял у нас взаймы 10 тыс. рублей с обязанностью вернуть сумму через один год с процентами в размере 15% годовых. Т.е. всего 11500 рублей. Александр написал расписку о том, что он взял взаймы сумму 10 тыс. рублей и обязуется вернуть их обладателю расписки.

Позднее мы узнаём, что Александр не может найти работу, и, скорее всего, вряд ли нам отдаст наш займ. В это время к нам обращается наш знакомый Владимир, который хочет «выкупить» у нас долг Александра, предположим, за 7 тыс. рублей, т.к. он считает, что Александр на самом деле отдаст долг.

У нас появляется выбор — ждать исполнения обязательств Александром или уступить долг Володе за 70% от номинала.

Наличие такого выбора и является главным отличием облигации от других форм и видов займа.

В случае с облигацией, которая продаётся на организованном рынке ценных бумаг, возможность её «уступить» у нас появляется почти каждый день или каждую неделю, т.к. постоянно есть люди, которые хотят получить право на долг с такими условиями (с такой доходностью и сроком возврата и т.д.).

Таким образом, можно не ждать исполнения обязательств заёмщиком, а просто уступить свой долг другому лицу.

Часто, сторона, которая хочет у нас «перекупить» такой долг, как в примере выше, надеется на небольшую скидку, и если мы продадим ему облигацию, то, возможно, получим меньше денег, чем если бы дожидались исполнения обязательств по облигации.

Возможна и обратная ситуация — когда долг готовы купить с надбавкой. Это значит, что при уступке долга, например, на сумму 10 тыс. рублей, покупатель готов его купить за 11 тыс. рублей.

Пример 2. Продаём долг с прибылью

Александр взял у нас взаймы 10 тыс. рублей с обязанностью вернуть сумму через один год с процентами в размере 15% годовых. Т.е. всего 11500 рублей. Александр написал расписку о том, что он взял взаймы сумму 10 тыс. рублей и обязуется вернуть их обладателю расписки.

Через месяц к нам обращается наш знакомый Владимир, который хочет «выкупить» у нас долг Александра, предположим, за 11 тыс. рублей. Мы соглашаемся и «уступаем» долг Владимиру.

Итоги сделки:

  • мы лишились права на получение процентов в размере 1500 рублей (15% от 10 тыс. рублей), уступив долг Владимиру
  • мы получили обратно не 10 тыс. рублей, а 11 тыс. рублей, заработав за один месяц 10%
  • мы положим эти деньги в банк на оставшиеся 11 месяцев и получим проценты по ним в размере, предположим, 6%, что составит +660 рублей
  • к концу года у нас будет 11660 рублей, а это больше, чем 11500 рублей, которые у нас оказались бы, если бы ждали исполнения обязательств по расписке

Особенности займа через облигации:

  1. Возможность досрочно вернуть займ (уступить его)
  2. Возможность получить незапланированную прибыль/убыток при досрочном возврате займа

Квартира в аренду и облигация

Чтобы понять весь механизм, можно представить, что нам предстоит на время вложить деньги в квартиру, сдающуюся в аренду, а через установленный срок у нас её выкупят по заранее определённой стоимости.

Представим. Нам продают квартиру за 1,8 млн. рублей и говорят, что выкупят квартиру за 2 млн. рублей через 3 года. Всё это время мы можем не только сдавать её в аренду, но и воспользоваться своим правом продать её в тех случаях, когда цена на неё «подпрыгнет», предположим, до 2,5 млн. рублей.

Однако, что будет если цена на квартиру снизится за время нашего владения ею до 1,5 млн. рублей? Мы помним, что у нас её всё равно выкупят до цене 2 млн. рублей, поэтому не волнуемся и просто продолжаем получать арендные платежи вплоть до срока выкупа.

За три года наш заработок составит:

  1. Разница от цены покупки-продажи 200 тыс. рублей
  2. Арендные платежи 300 тыс. за три года

Владение облигацией предоставляет точно такие же возможности, обладая рядом огромных преимуществ:

  • лёгкость купли-продажи: покупка облигаций происходит мгновенно и не требует никакой подготовки или формальной волокиты
  • номинал большинства облигаций = 1000 рублей. Это позволяет вкладывать любые суммы, тогда как для покупки квартиры в аренду нужны миллионы

Как купить облигацию?

Облигацию можно купить так же, как и любой другой товар или ценность. Например, если нам нужна картошка, мы можем пойти в магазин, купить у знакомых или пойти на рынок.

Таким образом, способа два:

  1. купить напрямую
  2. купить на рынке

Чем хорошо покупать на рынке?

Когда мы покупаем что-то на рынке, мы имеем большой выбор. Выбор продавцов (если мы хотим купить) или выбор покупателей (если продаём, например, подержанную машину). Хорошо, если рынок охраняется, есть где укрыться от непогоды, рядом есть ксерокс, туалет и столовая.

Ещё лучше, если все сервисы для оформления сделки присутствуют на самом рынке — есть готовые формы договоров, представитель от ГИБДД (если это, например, авторынок), который позволяет выполнить все формальности без самой поездки в ГИБДД (это фантазия, но когда-нибудь такое будет).

К счастью, для облигаций такой рынок со всеми удобствами существует, и он называется рынок ценных бумаг.

Здесь и далее в других материалах сайта мы будем иметь в виду только такой способ приобретения-продажи облигаций — на организованном рынке Московской Межбанковской Валютной Биржи (ММВБ).

При покупке-продаже облигаций на ММВБ нужно иметь открытый брокерский счёт и сумму на нём от 10 до 30 тыс. рублей. Индивидуальный Инвестиционный Счёт (ИИС) — это разновидность брокерского счёта, поэтому он очень хорошо подходит для того, чтобы приобретать на него облигации.

Основные понятия

В каждой отрасли есть своя терминология. В банковской отрасли — одна, в страховой — другая. Есть своя терминология и для облигаций. Пугающая терминология — одна из причин, почему люди мало интересуются облигациями, тогда как всё довольно просто:

Номинал облигации — цена, по которой её выкупит заёмщик, когда подойдёт срок погашения. Выражается в рублях. Обычно 1000 рублей.

Купон — это проценты по займу. Выражается в рублях или процентах от Номинала. Например, 62 рубля за полгода или 6,2%. Выплачиваются 1-2-4 раза в год (в зависимости от заёмщика).

Погашение — возврат тела займа, основной суммы.

Цена облигации — цена, по которой облигацию готовы купить-продать другие участники рынка. ВНИМАНИЕ! Обычно выражается не в рублях, а процентах от Номинала. Т.е. если цена облигации 98,76%, а Номинал облигации равен 1000 рублей, то значит, мы можем купить облигацию за 987,6 рубля.

Итак, мы рассмотрели вопрос «что такое облигация» и убедились, что это — обычная долговая расписка.

Читайте далее:

  1. Облигация — просто и доступно для новичков
  2. Доходность облигаций
  3. Какие облигации покупать на ИИС?
  4. Конец банковских вкладов — как «кидают» вкладчиков
  5. Какие ОФЗ покупать на ИИС
  6. Безопасная доходность на ИИС
  7. Как правильно выбрать брокера для открытия ИИС
  8. Как вывести деньги с ИИС раньше, чем через три года
  9. 5 способов снизить стоимость обслуживания ИИС
наш телеграмм-канал: недокументированные возможности, рекомендации, следим за рынком ОФЗ и акциями, брокерами, новости и всё самое важное для владельцев ИИС

Вы можете оставить комментарий в форме ниже

Если вы хотите поддержать наш проект, воспользуйтесь яндекс-кнопкой:

Оставить комментарий