Вложения в акции без рисков



В данной статье речь идёт о самом простом способе вложения в акции без риска. Этот способ хорошо подойдёт для начинающих, т.к. позволит, ничем не рискуя, разобраться с акциями и получить опыт, необходимый для дальнейшей работы с ними.

Этот метод снизит прибыль, которую может получить инвестор, но ограничивает и риски, присущие инвестициям в акции.

Чтобы понимать, какие риски могут ждать человека, собирающегося покупать акции, можно взглянуть на график акции Газпром. Почему именно эта акция?

Путь большинства новичков к ценным бумагам начинается именно с них: Сбербанк, Лукойл, Газпром, т.к. они постоянно на слуху у рядового жителя страны:  а последний ещё и бомбардирует нас постоянной рекламой о «национальном достоянии» (и это в стране, где данная компания является монопольным поставщиком).

Не мудрено, что начинающий инвестор в 90% случаев хочет непременно купить именно эту акцию — Газпром. Вот что его ждало на отрезке последних 11 лет:

График акции Газпром за всё время

А вот во что превратились 100 тыс. рублей, вложенные в эти акции:Как дивиденды влияют на доходность вложений в акции

Не густо! Да и это слишком мягкая формулировка.

Конечно, любому инвестору, а особенно начинающему, категорически не рекомендуется:

  • Покупать только одну акцию

    Диверсификация — мощное защитное оружие для оборонительного инвестора и этим нужно пользоваться. У инвестора не должно быть фокусировки на какой-то одной акции, а должен быть портфель из нескольких акций.

  • Все 100% своих средств вкладывать в один вид активов

    Это означает, что даже если мы купим 10 разных акций, это всё равно небезопасно, если в них вложены все 100% наших денег. Лучшим решением для начинающего инвестора будет использование нескольких видов активов: ОФЗ + акции, что может дать совершенно поразительные результаты

Однако для иллюстрации технологии безрискового инвестирования мы намеренно возьмём самый негативный сценарий и представим, что начинающий инвестор нарушил эти «заповеди».

Что будет с самом плохом случае при использовании данного метода?

Безрисковый метод инвестирования основан на том, чтобы портфель разделить на доли:

  1. Доходная (рисковая) часть

    Вложения в акции. Акции дают доходность, превышающие доходность ОФЗ в 2-2,5 раза, однако акции более волатильны (их цены изменяются в более широких диапазонах), а потому — более рискованны

  2. Безопасная часть

    Вложения в облигации ОФЗ. Эта часть капитала подвержена меньшему риску волатильности (просадок актива)

Суть в том, чтобы постепенно увеличивать часть нашего портфеля под названием «ДОХОДНАЯ ЧАСТЬ» (акции), наполняя её прибылью, поступающей… из безопасной части портфеля!

Если проще, то риску подвергаются только доходы, а первоначальный капитал остаётся в безопасности (насколько могут быть безопасными ОФЗ).

Всё, что будут зарабатывать нам ОФЗ, мы будем направлять на покупку акций.

Возьмём для примера одну акцию — акцию Газпром. Мы рассматриваем инвестора, который нарушил все основные правила инвестирования) и попробуем создать «безопасный портфель» — такой, который бы не позволил ему получить убытки даже с самой рискованной акцией.

Если бы он использовал предлагаемую технику, то вместо убытка, он смог бы получить прибыль:

Как снизить риски при покупке акций Газпром

Очень любопытно! Акция убыточная, а портфель в плюсе!

Процесс выглядит таким образом:

Вложения в акции без риска

Нашу прибыль мы вкладываем в акции, не рискуя начальным капиталом. За 11 лет общий портфель вырос, в акции вложено уже почти 50% нашего портфеля но всё ещё не вложено ни копейки из нашего первоначального капитала!

В акции идут не только доходы от ОФЗ, но и дивиденды по самим акциям — это соответствует правилу этой техники «вкладывай в риск только доходы».

Получается удивительная ситуация — даже если мы берём полностью убыточную акцию, мы можем заработать! Так происходит почти во всех случаях, когда мы начинаем применять какую-нибудь технику, метод, систему.

Произвольная, бессистемная покупка акций, даже самых хороших, не приносит прибыли, а часто только одни убытки. Достаточно вспомнить пример самой «крутой» акции российского рынка — акции Сбербанка.

За 20 лет с реинвестом дивидендов капитал, вложенный в эту акцию, увеличился бы сейчас более чем в 500 раз! Но большинство начинающих инвесторов этого бы не увидели, а только одни убытки.

Ведь они покупали акцию в «неправильное» время (когда все СМИ трубили о горячих акциях и их рекордах), а продавали на панике:

А если бы они использовали какую-нибудь технику, она помогла бы им иметь ясность и уверенность в трудные времена. Эта уверенность — луч фонарика на нашем пути в тёмном лесу (который не такой уж и тёмный, как потом оказывается).

Так и здесь — используя технику, мы стали свидетелями удивительных преобразований, как самые неудачные инвестиции превратились в более-менее приличные.

Конечно, прибыль, показанная этой техникой в нашем примере, очень сомнительна: +74% за 11 лет означает примерно около +5% ежегодно. Да, нам удалось избежать потерь, которые понесли инвесторы, которые покупали только лишь акции (физические лица массово начали скупать акции во время бума 2007-2008):

Однако, доход при использовании нашего метода оказался очень скромным (+5% в год), и ради таких доходностей вряд ли кому-то захочется связываться с акциями , но зададимся таким вопросом:

Если с помощью использования системы принятия решений под названием «безопасный портфель» мы смогли получить доход на абсолютно провальной акции, то что будет… если мы возьмём «хорошие» акции? Т.е. те, которые растут!

Наука поиска «хороших» акций не совсем проста. О ней тоже будет рассказано максимально простым языком на страницах этого сайта, но сначала будем рассматривать решения, актуальные для частных инвесторов оборонительного типа.

Для начинающих инвесторов актуальны решения с наилучшим соотношением «простота/эффективность». Такое решение для данной техники безопасного портфеля есть: вместо поиска каких-либо акций, нужно взять корзину из 10 самых ликвидных акций российского рынка (индекс ММВБ10)! Ведь как мы знаем, акции в целом — растут.

Итак:

  • Инвестируем в ОФЗ
  • Прибыль от ОФЗ направляем в акции индекса ММВБ10
  • Дивиденды по акциям направляем тоже на покупку акций индекса ММВБ10

Результат налицо:
Какие риски при покупке акций Газпром

Через 11 лет:

  • +74% — «безрисковый» портфель с не очень удачной акцией Газпрома
  • +135% — безрисковый портфель с инвестированием сразу в 10 акций индекса ММВБ10

Двухкратная разница в итоговой доходности! Однако, на ежегодной шкале доходность по-прежнему низкая — всего +8% годовых.

Рассмотрим всё подробно:

  • +8% — много или мало?

    Это примерная доходность банковского депозита и гос. облигаций на этом  же самом промежутке

  • Без риска

    Мы не подвергали риску сумму нашего первоначального капитала: деньги, которые мы «принесли на рынок», не подвергались риску большему, чем на вкладе в банках Сбербанк и ВТБ24

  • Мы стали акционерами

    Мы стали акционерами нескольких компаний, акции которых потенциально могут принести неограниченную прибыль в будущем. Когда это произойдёт (и произойдёт ли вообще) — неизвестно, но +8% — неплохое вознаграждение за то, чтобы обладать такими возможностями

  • Тяжёлый период

    Наш рынок за все эти годы практически не вырос: рост был, но незначительный, и инвесторы последних 10 лет больше «питаются» дивидендами, чем зарабатывают на приросте стоимости акций. А что будет, когда начнётся десятилетка оптимизма и расцвета?

  • Всё можно улучшить

    Даже в этой ситуации существуют способы ещё поднять доходность на +5% или даже +10%  годовых (использование простейшего финансового анализа или… налоговой льготы ИИС!)

Сейчас же мы просто запомним, что наполнив рисковую часть прибыльными инвестициями, мы можем сильно улучшить результат.

Что лучше для безопасности?


Изначально мы предполагали ОФЗ для «безопасной» части нашего инвестиционного портфеля.

Но на эту роль может подойти и банковский вклад. У него есть свои недостатки по сравнению с ОФЗ, но для начала вполне может подойти и он. Недостатки же по сравнению с ОФЗ следующие:

Налоговые вычеты

На взносы на банковский вклад не полагаются налоговые вычеты, тогда как перечислив деньги на ИИС, можно воспользоваться возвратом налога по первому типу (на взносы). Это — самая главная причина, почему имеет смысл использовать ОФЗ вместо вклада.

Риски

Когда была написана статья про риски банковских вкладчиков, АСВ ещё не дошло до того, что творится сейчас. Сейчас через суд уже заставляют возвращать в АСВ вклады, которые были закрыты незадолго до банкротства банков.

ОФЗ («Облигации Федерального Займа») в этом смысле всё-таки более надёжны.

Доходность

На данный момент можно сказать, что доходности вкладов в банке и доходности ОФЗ практически сравнялись и находятся на уровне около +6% годовых. Поэтому использование банковского вклада не даёт преимущества в доходности.

Оперативность

«ОФЗ + акции» — более удобная «связка», чем «Вклад + акции» ещё и потому, что в первом случае можно очень быстро предпринимать различные действия по управлению своим капиталом, а это может быть очень важным в некоторых рыночных ситуациях.

В самом деле, на банковском вкладе деньги «лежат» до какого-то определённого срока, а снимая деньги раньше, мы лишаемся дохода (процентов) по вкладу. Также для совершения банковских операций часто нужно идти в сам банк, а также совершать много лишних действий.

Совсем другое дело — ОФЗ. Продаются они одним движением мышки, а вырученные деньги можно уже сегодня (или завтра, в зависимости от брокера) использовать для покупки акций. И наоборот! Деньги от удачно проданных акций можно тут же положить «на сохранение» в безопасные ОФЗ.

Эта оперативность потом сослужит нам хорошую службу, когда мы будем рассматривать другие техники инвестирования.

Регулярность дохода

Доход по вкладу в банке обычно начисляется в конце срока, и получить доступ к этим деньгам мы до этого времени не можем. Используя ОФЗ, мы можем всё устроить таким образом, чтобы иметь постоянный приток денег (купонов).

Минусы стратегии

Постепенная потеря стабильности

По мере роста капитала, доля акций будет увеличиваться:

изменение структуры безопасного портфеля

Вместе с ней будет увеличиваться и «нестабильность» портфеля.

Как мы знаем, цены на акции изменяются в гораздо более широком диапазоне, чем цены ОФЗ. Сумма нашего капитала будет меняться день ото дня из-за колебания цен активов, входящих в наш портфель.

Колебания оценки портфеля в ритме с рыночными котировками ценных бумаг — вполне понятная вещь, но важен и их размер. Одно дело — изменения на (+/-) 0,1% каждый день и другое — на проценты или даже десятки процентов.

Каждый год пропорции долей капитала будут меняться — доля активной части (вложенной в акции) будет увеличиваться, а доля безопасной части — уменьшаться. А значит, будет расти волатильность портфеля (амплитуда колебаний).

И вот это уже очень важно.

  • Одно дело — «проседать» на -77% в 2008 году, будучи загруженным акциями на все 100% своих денег
  • Другое дело, когда акции в нашем портфеле занимают всего 10-20%. С такой лёгкой ношей по итогам даже такого ужасного для финансовых рынков года как 2008 (а 2008й год был именно таким — спрятаться было практически негде) мы смогли бы быть в плюсе!

Если наши 10% капитала, вложенные в акции, временно обесценятся так же, как в 2008 году, то на весь портфель  убыток  составит всего -2,3% (да и то — это будет временный убыток), а с учётом прибыли от консервативной (безопасной) части — весь портфель по итогам года может даже оказаться в плюсе!

Но по мере увеличения доли акций, наша подверженность «просадкам» всё более возрастает. И, конечно, через 5-10 лет инвестору придётся начать использовать и другие техники. Но этих лет хватит, чтобы «втянуться» и разобраться и, скорее всего, ещё и заработать.

Иллюзия безопасности


Несмотря на то, что в названии этой техники используются слова «без риска», «безопасный», этот способ не такой уж и безопасный. Иллюзия безопасности создаётся за счёт того, что наша консервативная часть капитала не меняется и не подвергается риску:

Риски вложений в акции Газпром

Но совершенно очевидно, что эти деньги, даже если они лежат в самом надёжном банке (или ОФЗ) имеют своего врага — инфляцию.

Инфляция — хоть и скромный, но неутомимый и безжалостный воришка, который безнаказанно шарит по нашим карманам:

Риски при покупке акций

Поэтому, если говорить строго, безопасной эту «безопасную» часть портфеля можно назвать только с оговоркой. Но в этом случае мы можем утешать себя тем, что наши инфляционные риски меньше, чем у тех, кто держит деньги полностью в банке (или ОФЗ):

Наличие акций компенсирует действие инфляции, ведь акции являются антиинфляционным активом

Но, конечно, называть такой портфель безрисковым — это преувеличение. Безрисковых инвестиций не бывает, и описывая техника — не исключение. Называть её «безрисковой» мы можем потому, что она убирает большинство основных опасностей, поджидающих неопытного инвестора.

Выводы


Данная техника — отличный способ начать заниматься акциями для человека, не собирающегося заниматься акциями вплотную. Искать акции, заниматься анализом и т.д. — ничего этого не нужно.

Этот способ может принести хорошие результаты:

  • Он покажет намного более высокую доходность, чем ОФЗ
  • Он защитит нас от рисков акций
  • Это похоже колл-опцион: наш убыток ограничен, а прибыль — нет (если акции не вырастут, мы практически не потеряем, но если вырастут — мы получим хорошую компенсацию)

Самое главное, что этот способ даёт нам УВЕРЕННОСТЬ того, что мы всё делаем правильно. Это поможет нам получить дополнительную выгоду от различных рыночных ситуаций в будущем (об этом тоже будет рассказано в материалах сайта).

Как уже неоднократно говорилось, для инвестиций в акции требуется срок не менее 3-5 лет. При использовании же техники безопасного портфеля, он может быть существенно меньшим: 1-3 года, что вполне подходит инвесторам с неопределённой ситуацией (отсутствие длительного горизонта инвестирования).

Далее мы рассмотрим, как за 5 минут, не обладая какими-либо знаниями выбрать 5 лучших акций индекса ММВБ10 и увеличить свой доход.

Читайте также:

  1. Акции для чайников: принципы долгосрочных инвестиций в акции
  2. Акции на ИИС: общая информация об акциях.
  3. Почему акции? Чем акции так хороши и нужно ли их использовать
  4. Популярным языком про облигации
  5. Пищевая цепочка инвестиций
  6. Инвестиции в 2018 году
  7. Биткоин или ИИС?
  8. Как повысить доходность ИИС
наш телеграмм-канал: недокументированные возможности, рекомендации, следим за рынком ОФЗ и акциями, брокерами, новости и всё самое важное для владельцев ИИС

Вы можете оставить комментарий в форме ниже

Если вы хотите поддержать наш проект, воспользуйтесь яндекс-кнопкой:

2 комментария к записи “Вложения в акции без рисков”

  1. Здравствуйте, уважаемый investor!

    Рад выходу новой, полезной статьи на сайте. Прямо скажу, эту технику я использую до сих пор, не смотря на то обстоятельство, что познакомился с рынком в 2009 году.

    Бывают периоды, когда ОФЗ сильно проигрывают банковским вкладам по удобству и доходности использования. Дело в том, что банковские вклады стали более гибкими и появились бескомиссионные переводы безналичных средств между пластиковыми картами различных банков.

    Таким образом, при более высокой доходности, определенные банковские вклады имеют более гибкие возможности для инвестирования и освобождены от потерь на биржевых и брокерских комиссиях.

    Я использую пополняемо-расходные банковские вклады с ежемесячной выплатой процентов на текущие счета. Доходность 6,6% годовых. Пополнять их можно всех суммой доходных выплат, даже с точностью до копеек.

    Реинвестировать в ОФЗ — сложнее, там кратность поднимается почти до 1000 рублей.

    Также, используя данную технику, я пришел к выводу, что выгоднее поступать следующим образом:

    1) Если акции просели в цене — то доходы от облигаций, процентов по вкладам и дивиденды — направляются на покупку акций;

    2) Если акции подорожали — то доходы от облигаций, процентов по вкладам и дивиденды — направляются в безрисковую часть : ОФЗ или банковский вклад;

    Не готов также красочно, как и Вы, проиллюстрировать свое изменение техники, но она более комфортна для психологии тех, кто не очень любит риски 🙂

    Ждем следующих статей!

    Удачи и профита!

    • investor:

      Спасибо за интересные данные по банковским вкладам. Концепция с интеллекутальным распределением доходов в безопасным портфелем — это, конечно, более эффективная техника. Чуть более сложная, но интересная, я постараюсь о ней рассказать.

Оставить комментарий