Июль 19th, 2018 
investor В данной статье будут рассмотрены простые и быстрые способы собрать эффективный сбалансированный портфель активов на ИИС без особых знаний.
Тем не менее, перед чтением данной статьи рекомендуется прочитать:
- Техника распределения активов — эффективная стратегия для частного инвестора
- Как покупать акции на ИИС
Из чего собрать портфель на ИИС
У владельца ИИС для использования данной техники есть всё, что нужно, ведь все три основных вида активов доступны к покупке на бирже ММВБ:
- ОФЗ
- Акции
- Золото
Этого более, чем достаточно. Точнее, хватит даже всего лишь двух групп активов: ОФЗ и акции, но в силу того, что сейчас появилось биржевое золото, то возможности владельцев ИИС несколько расширяются.
Тому, кто уже научился покупать ОФЗ и акции на ИИС, приобрести остальные инструменты не составит труда.
Портфель из ОФЗ и акций
В самом простом случае собрать эффективный портфель можно всего из двух групп активов: акций и облигаций (облигации в ряде случаев можно заменить банковским вкладом).
Даже этих двух групп активов будет достаточно, чтобы собрать хороший портфель, который на дистанции принесёт своему владельцу достаточно богатства.
Чтобы убедиться в этом, можно проверить их совместную «работу» на отрезке прошедших 20 лет:
Портфель 50 на 50
Такой портфель за 20 лет показал хороший результат:
- +20% годовых среднегодовой доходности
- -40% максимальная просадка во время кризиса 1998 года и -35% во время кризиса 2008 года
- максимальный период нахождения в просадке/отсутствия прибыли — 2,5 года
Хорошие это показатели или плохие?
Портфель из 10 самых ликвидных акций (ММВБ10) с реинвестированными дивидендами за это же время показал доходность +24% годовых с просадками до -80%. Таким образом, видно, что с помощью техники распределения активов очень сильно снижаем риски, тогда как доходность снижается совсем не намного.
Тем не менее, надо быть готовым и здесь переживать периоды отсутствия прибыли и просадки:
Самый длительный период отсутствия прибыли, как мы видим, произошёл в период 2012-2014 годы и занял около 2,5 лет. Также надо помнить, что для примера мы использовали банковский вклад, а не ОФЗ. ОФЗ хоть и имеют сравнимую доходность (даже выше), однако, в отличие от вклада, подвержены просадкам тоже, поэтому портфель с ОФЗ будет иметь чуть более глубокие просадки.
Тем не менее, в кризисы с таким портфелем можно чувствовать себя комфортно. В течение года после любого кризиса портфель выходит на новые максимумы капитала.
Кризис 1998 года:
Кризис 2008 года:
Как видно, кризисные периоды портфель переносит отлично, а вот затяжной период отсутствия прибыли пришёлся как раз на довольно спокойный отрезок. Тем не менее, для владельца ИИС, имеющего длительный инвестиционный горизонт (от 3х лет), такой портфель подходит идеально: простой, доходный, безопасный.
Даже не меняя состав активов в таком портфеле, используя только эти две группы активов (акции и облигации), можно ещё больше снизить риски, всего лишь изменив доли внутри портфеля.
Портфель 25 на 75
Портфель, в котором акции занимают 25%, а ОФЗ 75% показал бы за 20 лет такие результаты:
- +15,5% годовых среднегодовой доходности
- -20% максимальная просадка (в 1998 году и в 2008 году)
- максимальный период нахождения в просадке — один год
По сравнению с предыдущим портфелем (50 на 50), риски снизились в два раза (-20% вместо -40%), а прибыль — всего на четверть (+15% вместо +20%):
Время нахождения в просадках тоже существенно снизилось (до 1 года с 2,5 лет), поэтому такой портфель можно было бы рекомендовать инвесторам с инвестиционным горизонтом до 3х лет.
Итак, мы видим, что используя только лишь акции и облигации, мы можем собрать для себя портфель с любыми качествами и свойствами, исходя из наших установок:
- инвестиционного горизонта
- терпимости к риску
- инвестиционных целей
Как собрать такой портфель быстро?
ОФЗ
Долю облигаций лучше всего сформировать из ОФЗ с максимально близким сроком погашения.
На июль 2018 года этим требованиям удовлетворяют следующие выпуски ОФЗ:
Использовать ли ОФЗ с переменным купоном зависит от текущей ситуации, более подробно вопрос рассматривается в статье «Какие ОФЗ покупать на ИИС».
Также вместо ОФЗ (или в дополнение к ним) можно использовать ETF FXRU — это акция фонда, вкладывающего деньги в российские еврооблигации (только корпоративные!). Она торгуется на ММВБ, цена на момент написания статьи составляет 6930 рублей за один лот (в одном лоте одна акция ETF).
Динамика этого инструмента соответствует корзине еврооблигаций, для обладания которой нам понадобилось бы несколько миллионов рублей. Но эта корзина раздроблена на маленькие кусочки, и, к нашему удобству, имея всего 7 тысяч рублей, мы можем стать владельцем диверсифицированного пакета таких облигаций.
Найти в QUIK этот актив легко, надо только выбрать его рублёвый аналог из списка «TQTF»:
А вот как это выглядит в личном кабинете ВТБ:
Стакан по данному инструменту не назовёшь полным:
Но, если не спекулировать и не совершать с этим инструментом ежедневных операций, то для инвестиционных целей он вполне подойдёт.
В общем, покупка такого ETF — это возможность получить хороший портфель бумаг, не обладая достаточным капиталом, и на данный момент — это вообще основной (если не единственный) приемлемый способ покупки еврооблигаций, доступный частному инвестору.
Акции
В статье «Как покупать акции на ИИС» подробно рассмотрено, чем и как лучше всего наполнить ту часть портфеля, которая предназначена для акций:
- 10 лучших акций (индекс ММВБ10)
- Купить ETF на российский рынок акций — FXRL
В QUIK тикер FXRL находится следующим образом:
Таким образом, самое простое решение для инвестора, собирающегося собрать сбалансированный портфель и управлять им по методу распределения активов, это приобрести всего два актива:
- FXRU (облигации) и/или любая ближняя ОФЗ
- FXRL (акции)
Для реализации таких инвестиций понадобится совершить всего две сделки! И потом ещё минимум по две сделки каждый год (для проведения ребалансировки).
Куда уж проще? Точно так же можно купить и золото на ИИС.
Как купить золото на ИИС
Для частного инвестора есть три способа покупать золото на бирже:
- Фьючерс за золото (срочный рынок ММВБ)
- Спот-золото с поставкой на Обезличенный Металлический Счёт (товарный рынок ММВБ)
- ETF FXGD — опять же акция фонда, инвестирующего в золото
Первый способ не подходит для долгосрочных инвестиций в силу своей природы — срок жизни фьючерсного контракта 3-6 месяцев, к тому же инвестор будет терять 5-10% в год на «контанго» — надбавке, которая накладывается на рыночную цену актива, лежащего в основе фьючерсного контракта.
Второй способ будет рассмотрен в отдельной статье, пока же можно сказать, что когда он заработает как надо — это будет лучший способ инвестирования в бумажное золото. На данный же момент доступ к этому инструменту предоставляют очень немногие брокеры, да и там есть много трудностей.
Третий способ — самый доступный и простой. Купить ETF на золото. Да, опять ETF! Тикер этого инструмента FXGD, искать нужно рублёвый аналог из списка «TQTF» (есть ещё и в долларах).
Особенности ETF
Перечисленные в данной статье ETF — довольно специфичные инструменты, и нужно знать их особенности, чтобы принимать осознанные решения.
Плата за обслуживание:
Несмотря на то, что акции рассмотренных ETF повторяют динамику базового актива, акции ETF всегда будут чуть-чуть отставать за счёт того, что в цену заложены ещё и комиссии. Ведь этот ETF — это, по сути, услуга, сделанная для удобства инвестора, и за эту услугу надо платить.
Вот стоимость обслуживания каждого из фондов:
- ETF FXRL (акции) = 0,9%
- ETF FXRU (еврооблигации) = 0,5%
- ETF FXGD (золото) = 0,45%
Много это или мало? Каждый решает сам. Хорошая новость в том, что дополнительных действий для оплаты делать не нужно: эти комиссии уже заложены в цене акций.
Долларовые активы
Все перечисленные инструменты — долларовые, т.к. активы, лежащие в основе этих фондов, котируются в валюте:
- В основе фонда FXRL — долларовый индекс российских акций РТС
- В основе фонда FXRU — еврооблигации, которые котируются только в валюте
- В основе фонда FXGD — золото, цена которого определяется по итогам торгов на лондонской бирже:
Для удобства инвесторов каждый из этих инструментов можно приобрести и в рублях: цена рублёвого эквивалента формируется простой операцией умножения их долларовой цены на текущий курс доллара, поэтому с чисто технической точки зрения это достаточно удобно — их можно приобретать с обычного рублёвого брокерского счёта, сохраняя привязку к доллару.
В зависимости от наших взглядов на перспективы национальной валюты, данный фактор может быть как плюсом, так и минусом:
- Если мы склонны считать, что в течение срока инвестиций национальная валюта скорее будет обесцениваться, чем укрепляться, тогда валютная природа будет преимуществом, ведь в самом инструменте будет заложена автоматическая защита наших вложений от девальвации и обесценивания
- Если мы склонны считать, что в течение срока инвестиций национальная валюта скорее будет укрепляться, тогда мы сможем получить убытки только на курсовой разнице: если за месяц цена актива не изменилась, но, предположим, курс доллара с 63 рублей изменился на 60 рублей за доллар, то на курсовой разнице мы уже получим убыток почти -5%
В складывающихся условиях (санкции и т.д.), вероятно, долларовая составляющая этих активов скорее будет плюсом, чем минусом.
Дивиденды по акциям реинвестируются
Когда мы владеем самими акциями компаний, то мы получаем дивиденды по ним сами. После этого мы уже решаем судьбу этих денег, что с ними делать.
В случае же фонда акций ETF FXRL, дивиденды приходят в фонд, тем самым увеличивая на соответствующую величину стоимость торгуемого пая фонда, и реинвестируются в те же самые бумаги. Т.е. своего рода принудительная реинвестиция дивидендов.
Хорошо это или плохо? С одной стороны, мы лишаемся возможности распоряжаться денежными потоками от наших инвестиций, которые могли бы найти более эффективное применение в какой-то абстрактный момент времени в будущем, чем вкладывание их обратно в тот же инструмент.
С другой стороны, мы снимаем с себя необходимость принятия решений о судьбе этих доходов, и, что самое главное, дивиденды в фонд приходят без удержания 13% налога НДФЛ, который неизбежно заплатит физическое лицо (любой владелец ИИС), получая дивиденды.
В самом деле, одно дело получить по акциям Газпрома 8,04 рубля, а другое дело — 7 рублей на акцию. Так вот, фонд даёт нам возможность получить все 8 рублей!
Ликвидность и спред
Подробнее про то, что такое ликвидность и спред можно прочитать в статье про терминал QUIK. Непонимание этих основ может привести к ошибкам и убыткам от операций с любыми инструментами, а не только описываемыми в данной статье.
Чтобы быстро вспомнить, снова взглянем на стакан FXRU.
Фонд обязуется поддерживать котировки как на покупку, так и на продажу. В стакане заявки фонда хорошо видны: продажа по 6970 и покупка по 6920. Остальные заявки, вероятно, принадлежат остальным участникам-инвесторам.
Если нам нужно купить 10 паёв этого ETF и мы отправим «рыночную» заявку то мы купим:
- 2 пая по цене 6940
- 4 пая по цене 6950
- 4 пая по цене 6960
Средняя цена покупки составит около 6952 рубля, что отстоит от лучшей цены на покупку (6920 рублей) примерно на 0,45%. Дальнейшие рассуждения зависят от точки зрения, но в одном из вариантов можно было бы сказать, что мы прямо на входе потеряли почти полпроцента на спреде.
Фонд декларирует свою обязанность поддерживать котировки в стакане, однако, лучше относиться к этому с некоторым здоровым скепсисом и предполагать, что могут случиться такие ситуации, когда стакан не сможет удовлетворить наши запросы.
И ничего страшного, если мы хотим купить, а не можем. В следующем примере, если нам нужно было бы купить 20 штук и в стакане отсутствовали заявки фонда на продажу, то мы прямо «собираем стакан» и при входе попадаем на «проскальзывание» в 1%:
Но нас ведь никто не заставляет покупать, поэтому это не так страшно. К тому же, будучи достаточно терпеливыми и пользуясь лимитными заявками, мы просто будем набирать нужную нам позицию, в течение нескольких дней выставляя заявки на покупку.
Ситуация выглядела бы тревожнее, когда в стакане придётся «с фонариком» искать тех, кому можно было бы продать:
Ну 10 паёв у нас купят, а кому остальные продавать?
А вот такая ситуация на рынке называется «корнер» (ситуация умозрительная, моделируется для наглядности):
Кому продавать? Эта ситуация на рынке одна из самых неприятных. Впрочем, ситуаций, когда нам надо срочно что-то продать, у инвестора (а не спекулянта) в принципе не должно быть: частный инвестор имеет роскошь делать всё без паники и, если надо, посвятить несколько дней плавному выходу из позиции по наиболее выгодной цене.
Справедливости ради, стоит заметить, что:
- Ситуаций, когда заявок фонда нет на рынке, ещё не случалось
- Ситуаций «корнера» с описываемыми ETF ни разу не случалось
- Ситуации, подобные описанным, могут случиться на любом инвестиционном инструменте, в том числе и с ОФЗ
- Большинство торгующихся ОФЗ имеют гораздо большего размера спреды с куда более худшей ликвидностью
Страна регистрации — Ирландия
Особо щепетильным и осторожным инвесторам не помешает знать, что юридическое лицо, выпустившие все описанные в данной статье фонды ETF, зарегистрировано заграницей, в Ирландии.
Хорошо это или плохо? Это зависит от взглядов на жизнь.
Скептическая точка зрения заключается в том, что в отношении юр. лиц в иностранных юрисдикциях гораздо сложнее применять методы правового принуждения, если бы они понадобились.
Оптимисты сказали бы нам, что, в принципе, достаточно понимать тот факт, что раз паи описываемых ETF торгуются на российской бирже ММВБ, то, значит, они соответствуют всем требованиям, предъявляемым к подобного рода ценным бумагам: всю работу по оценке данной компании уже провели за нас более компетентные специалисты Московской Биржи.
Еврооблигации в ETF FXRU — корпоративные!
В случае покупки ОФЗ, мы будем иметь дело с долгами государства, которое обычно всегда гасит свои долги, ведь у него есть печатный станок. Компании такой роскоши лишены, поэтому их долги в инвестиционной теории справедливо считаются менее надёжными.
Поэтому нужно отдавать себе отчёт, что, покупая FXRU, мы покупаем корзину долговых обязательств нескольких российских компаний. В зависимости от наших целей, это может быть или хорошо, или плохо:
- Облигации компаний обычно более доходны, чем государственные облигации
- Государственные облигации (ОФЗ) обладают гораздо более высоким эффективным соотношением риска к надёжности:
Как собрать портфель из ETF по методу распределения активов
Определение пропорций — это единственное решение, которое требуется от инвестора, использующего технику Assets Allocation («Распределение активов»).
Какие пропорции использовать?
Для начинающего владельца ИИС, никогда не имевшего дела с акциями, рекомендуются следующие образцы структуры портфелей:
- ОФЗ 80%, Акции 20%
- ОФЗ 70%, Акции 20%, Золото 10%
Указанных пропорций следует придерживаться и в том случае, если возраст инвестора превышает 50 лет: такая структура портфелей реализует довольно консервативный подход к инвестициям, но с высокой долей предсказуемости и безопасности.
Когда мы говорим о безопасности и рисках в инвестициях, речь идёт о «просадках», свойственных для любого инвестиционного инструмента (даже квартир): чем глубже бывают просадки и чем дольше они длятся, тем такой актив считается рискованнее.
Для молодых людей в возрасте до 30 лет, оптимальной будет пропорция:
- ОФЗ 30%, Акции 70% (агрессивная стратегия)
- ОФЗ 50%, Акции 50% (умеренная стратегия)
- ОФЗ 30%, Акции 50%, Золото 20% (широкая диверсификация)
По большому же счёту определение этих пропорций — личное дело каждого, и каких-либо жёстких правил на этот счёт не существует, кроме, пожалуй, известного на Западе подхода, согласно которому доля облигаций в портфеле должна равняться возрасту инвестора.
Если нам 30 лет, то доля облигаций не должна быть менее 30%, если 50 лет — не менее 50%. Однако, эти принципы, перенесённые на нашу действительность, возможно, будут не так эффективны:
- российский рынок акций — развивающийся рынок, поэтому в ближайшие годы будет приносить повышенную доходность. Согласно этому, возможно, долю акций следует держать чуть большую
- продолжительность жизни в России — намного ниже, чем на Западе, поэтому если учесть этот фактор, то, возможно, долю акций наоборот, надо делать ниже
Определение пропорций в целом подчиняется следующим закономерностям:
- Чем выше доля акций, тем выше доходность портфеля на длинной дистанции, но тем глубже просадки и дольше из них выбираться
- Чем выше доля облигаций (банковский вклад тоже подходит) — тем ниже доходность портфеля на длинной дистанции, однако на короткой дистанции сохраняется предсказуемость
- Золото — антикризисный актив, его доля будет выше, если мы ожидаем кризисных, деструктивных явлений (как в масштабе страны, так и в мировом масштабе)
Ну вот и всё, теперь мы знаем, как, сделав три клика мышкой, стать обладателем сбалансированного портфеля и как можно использовать ETF для инвестиций в разные виды активов.
Поздравляю с Днём Рождения моего коллегу под ником «pessimist», проконсультировавшего на этом блоге уже не одну сотню людей, модератора форума (на котором теперь уже масса полезной информации, помогающей зарабатывать) и группы вКонтакте!
Читайте также:
Опубликовано в рубрике 
Интересная статья.
Спасибо за информацию.
Присоединяюсь к поздравлениям.
Здравствуйте, уважаемый Aiii!
Большое спасибо за поздравления! Видел их в день торжества, но ответить физически не успевал.
Удачи и профита!
спасибо за интересную статью
Спасибо большое за статью. Как всегда интересно.
Не претендую на истину в последней инстанции, но комиссия 0,9% (ETF FXRL акции) будет год из года откусывать существенный % от капитала. Разница будет особо заметна по прошествии десятков лет.
Так через
10 лет она составит 7,92%
20 лет — 15,78%
30 лет — 23,07%
Или если привести пример со вложенными 100 т.р. под 10% годовых.
10 лет — 18426р (235794р против 217368р)
20 лет — 96527р (611590р против 515063р)
30 лет — 365848р (1586309р против 1220461р)
Я это к тому, что нужно всегда всё взвешивать. Если речь идёт о малой сумме денег, возможно ETF с таким высоким % это хороший выход. Но по мере роста капитала можно самому сформировать портфель следуя за интересующим нас индексом:
https://www.moex.com/ru/indices
Да, всё верно, на длинной дистанции цифры будут солидные. Даже такая мизерная разница на горизонте нескольких лет может «откусить» довольно большой кусок.
У меня, правда, получились другие цифры, но разница не принципиальная:
10 лет потери составят -8,6%
20 лет: -16,4%
30 лет: -23,6%
Я считаю так: 1й год от 100 рублей остаётся 99,1 рубль, на второй уже 98,2 рубля (99,1*0,991), на третий уже 97,3 (98,2*0,991) и т.д.
Надо сравнивать с нашими же потерями, которые мы понесём при ребалансировках, пытаясь воссоздать структуру индекса:
— Комиссии
— НДФЛ если инструмент продаётся с прибылью
— НДФЛ от дивидендов
Не исключено, что 0,9% комиссии ETF покажутся соизмеримыми с нашими же расходами от самостоятельных действий:
Я прикинул, если в ближайшее время див. доходность рынка сохранится на уровне 5% годовых, то на НДФЛ в дивидендах будем терять по 0,65% в год.
Но, конечно, надо всегда всё взвешивать, каждый сможет принять решение. У меня есть ETF на еврооблигации и ETF на золото, а акции я сам, конечно, покупаю.
Да по цифрам вы совершенно правы. Я накидав в табличке расчёт не отнял комиссию за первый год.
Есть ещё один очень важный, как мне кажется момент. В кризисный год у инвестора может отсутствовать прибыль или даже быть убыток (соответсвенно НДФЛ не платится), но фонд ETF всё равно вычтет с вас свою комиссию.
Ну и НДФЛ с доходности акций платится только если срок их владения был меньше 3 лет.
Не в качестве серьёзного ответа, а в качестве занудства или шутки: в этом есть и плюс! Ведь в «хороший» год, когда стоимость пая велика, то и денег фонду отдать надо будет больше: 0,9% от 1000 рублей — это 9 рублей, а от 500 рублей — всего только 4,5 🙂
Так что можно сказать, что всё устроено мудро: в убыточный год мы будем утешать себя тем, что «ну хоть в этот раз я и фонду поменьше заплатил» :)))
А акции перетряхивать придётся чаще, чем раз в три года — ведь надо будет выдерживать структуру индекса, а в нём бумаги меняются каждые три месяца (ММВБ10) + реинвестировать купоны и дивиденды + реинвестировать возврат НДФЛ (а что с ним ещё делать 🙂
Не занудства ради, а из спортивного интереса набросал парсер для исторических данных по ММВБ-10 (http://fs.moex.com/files/2910), чтобы понять какие бумаги не пришлось бы скидывать из портфеля ни разу 🙂
Результаты для 3-х лет:
В период с 2011 — 2014 из индекса ММВБ-10не вылетали акции:
GMKN LKOH
В период с 2012 — 2015 из индекса ММВБ-10не вылетали акции:
SBER GAZP LKOH GMKN ROSN
В период с 2013 — 2016 из индекса ММВБ-10не вылетали акции:
GAZP GMKN LKOH ROSN SBER
В период с 2014 — 2017 из индекса ММВБ-10не вылетали акции:
GAZP GMKN LKOH MGNT ROSN SBER
В период с 2015 — 2018 из индекса ММВБ-10не вылетали акции:
SBER GAZP LKOH GMKN ROSN
Для 5-ти:
В период с 2012 — 2017 из индекса ММВБ-10не вылетали акции:
SBER GAZP LKOH GMKN ROSN
Т.е. По сути дела за 5 лет половину бумаг нам вообще не пришлось бы продавать.
* Цифру последнего года считать на 1 меньше (индекс в принте не поправил).
Т.е. 2011 — 2013, 2012 — 2014, 2013 — 2015, 2014 — 2016, 2015 — 2017
И 2012 — 2016
В период с 2012 — 2016 из индекса ММВБ-10не вылетали акции:
SBER GAZP LKOH GMKN ROSN
В период с 2013 — 2017 из индекса ММВБ-10не вылетали акции:
GAZP GMKN LKOH ROSN SBER
Ну и общий список за 5 лет (20 кварталов) для полноты картины:
{‘FEES’: 4, ‘GAZP’: 20, ‘GMKN’: 20, ‘LKOH’: 20, ‘ROSN’: 20, ‘SBER’: 20, ‘SBERP’: 13, ‘SNGS’: 8, ‘URKA’: 5, ‘VTBR’: 16, ‘HYDR’: 3, ‘RTKM’: 1, ‘MGNT’: 14, ‘NVTK’: 2, ‘SNGSP’: 12, ‘MTSS’: 3, ‘MOEX’: 8, ‘ALRS’: 4, ‘MTLR’: 1, ‘NLMK’: 1}
крутая работа! Я обожаю такое «занудство» и копательство в цифрах. Спасибо! Эта информация сильно обогащает базу знаний по этой теме.
И ещё. Я вижу в этом знак, что после того, как я два дня уже читаю о том, как и на чем лучше всего написать парсер, я встречаю человека, который клепает их ради спортивного интереса 🙂
ИМХО лучше смотреть в сторону Python. Сам не являюсь программистом, но освоил легко пройдя в своё время пару бесплатных курсов:
https://stepik.org/course/67
https://stepik.org/course/512
Собственно пример простенького парсера:
# Скрипт парсит историю ММВБ-10
from openpyxl import load_workbook
cur_year = 2013
count_yaer = 5
d = {}
for year in range (cur_year, cur_year + count_yaer):
sheet = load_workbook(‘./stock-index-base-micex10-180622.xlsx’)[str(year)]
for ind_line in range(2,sheet.max_row):
d.setdefault(sheet[‘E’ + str(ind_line)].value, 0)
d[sheet[‘E’ + str(ind_line)].value] += 1
print(‘Полный список:\n’ + str(d) + ‘\n’)
print(‘В период с ‘ + str(cur_year) + ‘ — ‘ + str(cur_year + count_yaer — 1) + ‘ из индекса ММВБ-10не вылетали акции:’)
for k, v in d.items():
if v == count_yaer * 4:
print(k, end=’ ‘)
Будут вопросы — пишите на почту, может смогу что то подсказать.
Спасибо! Особенно важно, что вы не являетесь программистом: значит, и я смогу освоить. Благодарю вас, что привели пример кода, может, начну его колупать — а там, глядишь и своё что-нибудь сделаю (обычно так всегда и делал :))
Здравствуйте, уважаемый investor!
Огромное спасибо за поздравления с днем варенья! Благодаря проекту Инвест-счет в этом году я получил наибольшее число поздравлений, чем когда-либо. Это очень приятно и вдохновляет реализовывать новые инвест-идеи в нашем сообществе.
Статья получилась, как обычно, многодельной со скрупулезно-выверенной подачей информации.
Всегда нахожу в Ваших статьях для себя что-нибудь новенькое. В этот раз это были термины:
«контанго»
«корнер»
В своей практике я постоянно с ними сталкиваюсь, но даже не представлял, что эти вещи имеют свои конкретные термины. Век живи, век учись — дураком помрешь…
Удачи и профита!
Прошу прощения за слова, похожие на ругательства 🙂 Но лучше узнать их здесь, чем из жизни и в терминале 🙂
Спасибо автору за популярную статью.
Как обычно маленькое замечание, так сказать, семя сомнения.
ETF от Finex – это конечно здорово. Мну только очень сильно смущает их владелец, по поводу которого в своё время писали много всякого. Для затравки предлагаю прочесть вот эту статью (https://rostsber.ru/publish/stocks/finex.html) – там и ссылка на удаленную с РБК статейку есть.
Ну и размеры фонда, конечно смущают.
Именно для ИИСа сейчас альтернативы просто нет, но в целом, я сколько-нибудь серьёзные суммы в них вкладывать не готов.
По поводу комиссий за обслуживание…
Ещё можно что-то говорить в отношении российских акций, но всё остальное…
Евробонды простым смертным просто не доступны. Единственная альтернатива — высокорисковые фитюльки от БКС. Но их тоже нельзя купить на ИИС + спреды и ликвидность там, не чета finex’у.
Спреды на ОМС в крупных банках – 2-3% в лучшем случае.
Иностранные акции и их налогообложение — отдельная песня. Так что всё познаётся в сравнении…
Спасибо за внимание к статье и ценный комментарий!
Да, с подобными материалами я сталкивался и раньше. Более того, участвовал в своё время в публичном «допросе» Крейнделя на одном ресурсе. Там, действительно, есть много мутрных и/или непонятных моментов. Кстати, свою «заграничность» они подавали не как «баг», а как «фичу»: типа, уж к нам маски-шоу по звонку точно не придут, будьте спокойны, инвесторы!
Но в той статье, которую вы дали, там удобно собрано всё в одном месте, все сомнительные нюансы и справедливые вопросы!
Вообще, и я тоже хотел написать в чуть более параноидальном ключе, но получилось так, что я подумал, что и мою статью потом попросят удалить 🙂
Мне понравился критерий, предложенный в «вашей» статье: посмотрим, что будет в кризис. Я точно так же не готов доверять какие-то значимые суммы таким продуктам, но это потому, что у меня есть время и компетенция копаться и вникать самому, а не пользоваться готовыми решениями. У многих таких возможностей пока нет, поэтому это, возможно, станет какой-то альтернативой.
FXGD я в будущем заменю спот-золотом товарной секции ММВБ, а без еврооблигаций, в принципе, могу прожить. Хотя, вот так по памяти, мой брокер It-invest давал ещё полгода назад еврооблигации по 1тыс долларов (таких было две или три бумаги), такое же давал КИТ-Финанс. Ну вот, видимо, и БКС, раз вы говорите.
Уважаемый investor, спасибо за содержательный ответ!
Про спот-золото на ММВБ слышу впервые от Вас и буду с нетерпением ждать курса ликбеза по данной тематике.
По поводу еврооблигаций… Вот с чем с чем, а с этим инструментом я расстаться не готов, так как использую его ВМЕСТО золота. Свои расчеты выкладывать не буду, но в целом выводы по ним созвучны этим https://nakhusha.livejournal.com/17468.html.
Аналог евробондов от БКС называется кредитные облигации «до первого дефолта». Риск/доходность по ним много хуже, чем по любому из входящих в состав «корзины» бондов. Если интересно, то гляньте XS1654229290 за 10 000$ или XS1642546581 за 3000$. Последний мне очень активно навяливал ВТБ, что говорит о соответствующем уровне аналитической поддержки у данного брокера.
Уж лучше покупать те евробонды, что торгуются на ММВБ «в розницу»…
Большое спасибо за статью уважаемому investor’у! Согласна с одним из участников сообщества, предложившим автору подумать над изданием книги. Труд ценнейший.
Уважаемый pessimist, примите и от меня поздравления с уже давно прошедшим Днём рождения (наверное, так поздно Вас никто ещё не поздравлял)! Вовремя не увидела, но, как говорится, уж лучше поздно, чем никогда. Будьте счастливы в жизни!
Здравствуйте, уважаемая Олеся!
Большое спасибо за поздние поздравления! Но я — не в обиде, так как получил от Вас самые ранние подарки! Просто, когда Вы дарили шоколадку — Вы еще не знали, что это — на день рождения 🙂
Удачи и профита!
А что насчет опционы? Весь сайт — и ни одна статья о биржевые опционы нет? Спасибо! …………..
Здравствуйте! Подскажите пожалуйста дивиденды по акциям фонда выплачиваются и каким образом.
Здравствуйте, уважаемый Николай!
В какой-то момент времени ETF от Финэкса, которые торгуются на Московской бирже, приняли решение дивиденды не платить, а направлять их на реинвестирование в бумаги.
Удачи и профита!
Т.е. получается, что прибыль я могу получить только продав акции ETF по цене превышающей цену покупки. Если я консервативный инвестор стоит мне эти акции покупать?
Здравствуйте, уважаемый Николай!
Вы абсолютно правильно понимаете, что получить прибыль Вы сможете только, если продадите акции ETF фондов дороже, чем купили. Само по себе ETF — это название типа фонда, так называемый биржевой фонд. Отличается эта структура от ПИФов тем, что в ней не подразумевается активного управления. ETF фонды приобретают по строго регламентированному уставом фонда списку свои активы. Чаще всего это акции или облигации, но могут быть и другие инструменты. То есть, это самый дешевый способ диверсификации актива определенного класса для инвестора, у которого недостаточно капитала, чтобы купить акции по списку Индекса биржи или широкий спектр еврооблигаций.
То есть, различных ETF очень много. Однозначного совета здесь быть не может. Фонды — разные, а интересы и склонности к риску — даже у консервативных инвесторов — очень разные. Уоррен Баффет доказал как-то, что ETF для частного инвестора выгоднее, чем фонды активного управления. Во-первых, вторые часто проигрывают, а во-вторых берут существенно большие комиссии за управление.
Удачи и профита!
И еще вопрос? Что такое «стакан». Где можно почитать о нем?
На форуме нашего неформального сообщества есть тема, где подробно рассматривается устройство айсберга биржевой очереди в виде торгового стакана.
Почитать тему можно по следующей ссылке: Как правильно подавать заявки через ЛК на olb.ru
Удачи и профита!
Из последней главы книги Фрэнка Армстронга «Инвестиционные стратегии 21 века»: — «Временной горизонт имеет мало общего с возрастом инвестора. Скорее, он должен измеряться на основании ожидаемого времени выхода из инвестиций. Идея о том, что пожилые инвесторы обязательно должны иметь более низкую терпимость к риску — это дьявольская идея, которая должна быть развенчана. В частности, временной горизонт при выходе на пенсию должен быть расширен по крайней мере до ожидаемой продолжительности жизни инвестора. Только простак верит в теорию Wall Street Journal о том, что инвесторы могут определить соответствующую долю акций в их портфеле, вычитая свой возраст из ста. Эта рекомендация — верный путь к питанию собачьими консервами в пожилом возрасте.»
Доброго времени суток уважаемые инвесторы! Не могу зарегистрироваться на форуме, не приходит письмо. Так же не могу перейти на телеграмм канал, по ссылке переходит на пустую страницу https://t.me/iis_in_black. Помогите пожалуйста, очень интересные статьи)
Максим, добрый день! Не вижу вашей регистрации на форуме (если был указан этот же имейл, который вы указали при отправке этого сообщения). Если до завтра ничего не изменится, то я зарегистрирую вас вручную и вышлю данные на почту. С этим разобрались. С телеграмм-каналом: официально он по-прежнему «запрещён», поэтому страница не открывается, сервера телеграмма в России блокируются, но! Подписаться можно, находясь в самом телеграмме (программе) и включить поиск по словам iis_in_black. Если будут трудности — пишите, разберёмся!
На сайте регистрировался через почту Ma…@yandex.ru. На счёт телеграмма сейчас попробую.
ответил на почту яндекса, из коммента адрес удалю, чтобы спамеры потом не одолели.
Можно и мне регистрацию на форуме сделать? Не приходит письмо об активации. Мэйл в комментарии и при регистрации один и тот же…
Максим, приветствую! Сейчас проверил — со вчерашнего дня уже у вас доступ есть на форум, попробуйте!
Здравствуйте.Открыл ИИС около года назад. Пережил кризис марта 2020 года. Часть инвестиций в SBMX ETF. Вот сейчас они на взлете. У меня по ним доходность 27% годовых. Но помню, что в среднем доходность была 10-12%, а в марте 2020 и вовсе отрицательная, доходила до -7%. Вот сейчас на распутье. Или продать эти активы, потому как по моим рассуждениям они достигли максимума или оствить? И еще не могли бы вы на наглядном примере объяснить суть реинвестирования. Так как по данным активам девиденты не выплачиваются. Наглядный пример, я имею ввиду на цифрах. Купил я к примеру 20 паев по цене 1000 руб за штуку. Прошло полгода, у меня доходность по этому активу 20% и стоят они уже 1200 за штуку. А где здесь реинвестирование и в какие сроки оно (реинвестирование) происходит.
то Николай.
в ETF дивиденды вкладываются в фонд автоматически. потому и цена растёт.
то есть реинвестирование автоматически происходит.