По результатам обсуждений статьи «Купонный комбайн» на этом сайте и на форуме можно выделить несколько типичных вопросов, один из которых звучит так:

зачем вообще выводить средства с ИИС?

Оказалось, что не все особенности этого механизма очевидны с первого взгляда.

Минусы видны сразу же:

1. Необходимость активных операций. Для работы купонного комбайна потребуется совершать частые сделки — до нескольких раз в месяц, а это уже не совсем инвесторкий подход, это уже — активная деятельность, требующая времени
2. Дополнительные расходы на оплату услуг брокера (комиссии и маржинальный кредит), сумма за год может доходить до 20 тыс. рублей
3. Требования к уровню компетенции. Быстро и безошибочно совершать торговые операции с использованием стакана и очереди заявок, в большинстве случаев требует уверенного владения терминалом (QUIK, например)
4. Определённая степень негарантированности результатов. Несмотря на то, что «купонный комбайн» предполагает намного больше определённости в результате, чем «дивидендный комбайн», тем не менее, даже тут нет 100% гарантированности: разница цен покупки-продажи ОФЗ (приобретаемых краткосрочно для целей вывода средств с ИИС) может быть не в пользу инвестора, т.е. принести некоторый убыток, тем самым снизив привлекательность данных операций

Ну и самый главный вопрос конечно же такой:

Что делать с выведенными деньгами? Куда их девать? Ведь на ИИСе они были «пристроены», а что с ними делать потом, особенно, если я собираюсь в этом году вносить новые 400 тыс. рублей на свой ИИС?

Основные цели вывода доходов за пределы ИИС с помощью дивидендов или купонов:

1. Удовлетворить личные потребности в деньгах за счёт средств, находящихся на ИИС, не расторгая договор ИИС
2. Увеличивать доходность портфеля за счёт повторного направления выведенных с ИИС доходов обратно на ИИС

Как показала практика обсуждения «Купонного комбайна», многим людям непонятен механизм реализации данных возможностей. И если с первым пунктом всё ясно, то по второму не всегда есть понимание — как увеличивать доходность портфеля с использованием вывода средств?

Рассмотрим обе возможности.

ВНИМАНИЕ! Описываемые ниже техники не рекомендуется к использованию, т.к. инвестор рискует остаться без налогового вычета из-за принятых недавно поправок в Налоговый Кодекс:

Каждый инвестор на свой страх и риск решает для себя вопрос целесообразности использования описанных методов!

На данный момент доказать, что операции на ИИС производились только для получения налогового вычета — очень сложно, но в будущем ситуация будет меняться.

Потребность в деньгах

Выводить деньги с ИИС через купоны или дивиденды — это отличный способ не «замораживать» свои сбережения (по крайней мере, их часть) на длительный срок. Жизнь не всегда поддаётся планированию и подчиняется расчётам.

Многих людей удерживает от открытия ИИС только то, что они не уверены, что деньги им действительно не понадобятся все ближайшие три года. Конечно, даже и это не проблема — договор ИИС можно расторгнуть без потери доходов.

Но теперь, когда есть такой механизм, проблема этих людей будет в большей степени снята — можно не бояться непредсказуемости личной финансовой ситуации, ведь вывести деньги можно будет, если в них появится необходимость.

У этого способа есть и недостатки.

Невозможно «достать» с ИИС всю сумму

После каждой такой процедуры возможная для вывода сумма будет снижаться, поэтому эффективность таких операций будет уменьшаться с каждым разом.

В упрощенном виде развитие ситуации с выводом средств будет выглядеть таким образом (предположим, каждый месяц мы выводим около 10% от всех средств на ИИС):

Очень хорошо видно, что эффективность снижается с каждой последующей операцией. В последний, 12й месяц года, мы выводим сумму уже в 3,5 раза меньшую, чем та, которую выводили в первый раз.

Таким образом, сумма средств на счёте никогда не станет нолём, т.е. с помощью «Купонного комбайна» невозможно вывести всю сумму, находящуюся на ИИС

Низкая скорость вывода

Скорость вывода средств таким способом низкая — может потребоваться больше месяца для того, чтобы вывести более-менее значительную сумму

Поэтому, конечно, если все деньги, находящиеся на ИИС, нужны сразу, то лучше расторгнуть договор, и в этом варианте ничего плохого нет.

Увеличить доходность

Одно из возможных применений купонного комбайна — повышение доходности ИИС.

Чтобы понять, как увеличивается доходность, вспомним как она вообще формируется. Рассмотрим самый простой случай — единоразовый ввод суммы 400 тыс. рублей

Классический вариант

1. Первый год: 6% ОФЗ + 13% возврат НДФЛ = +19%
2. Второй год: 6% ОФЗ
3. Третий год 6% ОФЗ

Общая доходность за три года получается:

• 1,19*1,06*1,06=1,33 — именно во столько раз увеличится за три года наш капитал (+33%).

Если перевести это язык среднегодовой доходности, получается около +10% ежегодно (формула для EXCEL:»=степень(1,33;1/3)):

+10% годовых безрисковой доходности — это очень хороший результат, который невозможно получить на банковском вкладе (точнее, невозможно найти банковский вклад с такой доходностью и с соответствующим уровнем безопасности):

Но что если удалось бы сделать по-другому?

Желаемый вариант доходности

1. Первый год: 6% ОФЗ + 13% возврат НДФЛ = +19%
2. Второй год: 6% ОФЗ + 13% возврат НДФЛ = +19%
3. Третий год 6% ОФЗ + 13% возврат НДФЛ = +19%

Общая доходность за три года в таком варианте:

• 1,19*1,19*1,19=1,685 — именно во столько раз увеличился бы за три года наш капитал (+68,5% вместо +33% — в два раза больше!)

Так вот, повторный ввод сумм, выведенных с помощью «Купонного комбайна», позволяет реализовать такой вариант! +19% годовых без риска!

На самом деле, приведённый расчёт сильно упрощён, а более точный расчёт (возврат НДФЛ приходит только в середине года в лучшем случае и т.д.) немного снизит нашу ожидаемую прибыль до +16% годовых БЕЗ РИСКА. Но даже это — очень много. Перед этой возможностью меркнут все остальные заманчивые перспективы.

Этот механизм напоминает карусель или круговорот воды в природе — всё снова оказываются на своих местах, откуда ушло ранее. Немного похоже на закон сохранения энергии: она не исчезает, а переходит из одного качества в другое.

В нашем случае деньги переходят с ИИС на банковский счёт и обратно, выполняя очень полезную и важную для нас работу — повышению доходности инвестиций.

Суммы, которые будут таким образом выводиться с ИИС, будут, как правило небольшими — в размере 5-20% за одну операцию от капитала, находящегося на ИИС. Однако, за несколько месяцев все вместе они образуют крупную сумму поступления на ИИС, учитываемые в данном налоговом периоде.

Таким образом, во второй и третий год на ИИС внести можно деньги… снятые с самого ИИС, а точный расчёт может выглядеть так:

Повышение доходности до +30%

Если в течение года (налогового периода) инвестор будет постоянно использовать описанный выше механизм, то сумма поступлений на ИИС может заметно превысить суммы, которыми он изначально располагал.

Например, если у инвестора было всего 200 тыс. рублей, он всё равно может получить возврат НДФЛ с суммы… в 400 тыс. рублей!

В этом случае доходность БЕЗРИСКОВЫХ вложений может перешагнуть за +30% годовых. Конечно, это будет справедливо только для небольших сумм, но, тем не менее.

Вот как примерно выглядит весь процесс на счёте, на который изначально было внесено лишь 200 тыс. рублей:

• После каждого вывода деньги обратно направляются на ИИС. Фактически, деньги отсутствуют на ИИСе не более 3-4х рабочих дней.
• За счёт множественных операций общая сумма поступлений за год составила 377114 рублей

В данном примере, имея всего 200 тыс. рублей, инвестор может претендовать на возврат НДФЛ с суммы 377 тыс. рублей!

В этом случае 49 тысяч рублей возврата НДФЛ (13% от 377 тыс. рублей) относятся к вложению 200 тыс. рублей как +25%.

Следовательно, общая доходность за год может составить +31% годовых:

• +6% от доходности ОФЗ
• +25% от возврата НДФЛ

И эта доходность получена только с помощью безрисковых инструментов.

Естественно, погоня за доходностью такими методами, не позволит использовать сколько-нибудь более-менее крупные суммы денег, поэтому состоятельным инвесторам такой способ вряд ли подойдёт.

Но самое главное, как уже говорилось выше:

• описанные техники довольно тоскичны, могут принести вред вместо пользы
• эти техники искажают истинный смысл и предназначение Индивидуального Инвестиционного Счёта

Материал данной статьи предоставлен исключительно с информационной, художественной целью, не является рекомендацией к действию. На данный момент описанные методы могут подпадать под действие пп. 2 п. 1 ст. 54.1 НК РФ (см. выше), следовательно, их применение может повлечь в лучшем случае отказ в получении вычета, а в худшем — санкции и ответственность.

Обсудить данную статью с другими пользователями ИИС можно на форуме.

Читайте также:

1. Доходность ИИС
2. Самый плохой вариант на ИИС
3. Криптовалюта — стоит ли вкладывать?
4. Выгодность ИИС
5. Инвестиции в 2018 году
6. Неудачные инвестиции на ИИС
7. Облигационный крокодил — стратегия использования облигаций
8. Как биржа заберёт ваши деньги
9. АСВ «кидают» вкладчиков — случайность или система?