Доходности, которые получают владельцы ИИС, довольно высоки. С учётом возврата НДФЛ от государства, большинству практически без риска хотя бы один раз удаётся заработать около 20%  годовых.


2017й год не стал исключением, и позволил заработать эти заветные 20% многим людям. И это — безрисковая прибыль! Тем же, кто согласился на риск и использовал акции, удалось заработать в 2017м году даже более +30% годовых.

Это — впечатляющие доходности, особенно на фоне банковских ставок по вкладам:

Но радость большинства инвесторов меркнет, когда к ним пробиваются новости из другого мира — из мира криптовалют, в котором активы растут в десятки раз за год:

Биткоин вырос за 2017 год в 20 раз! Интернет пестрит историями успеха, Youtube наполнился роликами людей, которые, вложив в биткоин (или оборудование для майнинга), стали мультимиллионерами:

Многие из них даже брали кредиты, и, о чудо, риск окупился, да ещё как!

В связи с этим у многих людей, занимающимися инвестированием в традиционные виды активов (акции, облигации, драгоценные металлы, валюта и недвижимость), возникает чувство неудовлетворённости своим результатом.

Кажется, что основной праздник жизни состоялся где-то в другом месте, и что мы на него не попали.

Эта статья расставит все точки над «i», и поможет понять, хорошую ли прибыль получают владельцы ИИС и стоит ли вкладывать деньги в криптовалюту.

Природа успехов с биткоином

Люди, которые вкладывали в биткоин сколько-нибудь значимые суммы, заслужили свою прибыль. Они очень сильно рисковали. Их риск был огромен.

С первого взгляда может показаться, что возможность потерять все 100% средств ради 20-кратной прибыли — очень даже неплохо.

Но это — искажённая картина:

1. Выдержать (взять) 20-кратный рост осознанно — невозможно
2. Риск превышает 100%, как бы абсурдно это ни звучало

Испытание 20-кратным ростом

В 2017м году цена биткоина проделала путь от 1000 долларов за монету до 20 тысяч. Ещё ранее, несколько лет назад монета стоила 100 долларов, и даже 10 долларов.

Если считать доходности от этих отметок, то они будут умопомрачающими: 200 раз и 2000 раз. Увеличив наш капитал в 200 раз (+19900%), мы превратили бы 10 тыс. рублей в 2 миллиона рублей!

А если бы мы держали биткоин от 10 долларов, то вложенные в него 10 тыс. рублей превратились бы в 20 миллионов рублей! Это — богатство для среднего жителя России. При грамотном распоряжении таким капиталом, можно решить все свои материальные проблемы и жить на ренту со своего капитала без необходимости работать.

Отрезвляющая правда заключается в том, что таких людей не существует. Также не существует людей, которые:

1. Покупая биткоин по 1 000 долларов, твёрдо знали и были на 100% уверены, что к концу года он станет стоить 20 000 долларов
2. Могли бы спокойно наблюдать, как их актив за короткий срок вырос в 2-3 раза и не попылись зафиксировать хотя бы часть прибыли (см. первый пункт — ведь никто не знает, когда это всё закончится и будут ли ещё в жизни такие шансы)
3. Могли бы скокойно переносить просадки -30%, -50% и более по своему активу, не поддаваясь панике, желанию всё продать и мыслям «ну вот, возможно, этот момент, когда всё должно закончиться, наступил!»

История владельцев биткоина в обобщённом виде выглядит иначе.

Владелец биткоина

Типичный сегодняшний держатель биткоина:

• заработал его, занимаясь майнингом (самого биткоина или других криптовалют, которые затем обменивал на биткоин)
• купил его уже после первых успехов в 2010-2016 годах, за время которых биткоин вырос от 0,5$ до 1000$

Во-первых, в обоих вариантах нужны вложения, поэтому это — не «халява», учитывая, что прибыль не гарантирована. На этом фоне даже негарантированные дивиденды по акциям выглядят эталоном предсказуемости и очевидности:

• Зная дивидендную политику компании и размер чистой прибыли из финансового отчёта, размер дивиденда поддаётся более-менее точному прогнозированию
• Отсутствие дивидендов в текущем году не лишает нас возможности получать дивиденды от этого бизнеса в будущем

Чего уж говорить про ОФЗ, доход по которым практически так же предсказуем, как то, что завтрашний день точно наступит.

На этом фоне покупка непонятного, в большей степени эфемерного актива выглядит чистой авантюрой, что само по себе, конечно, не является чем-то плохим (а сам актив вовсе не является фикцией).

Эстафета везунчиков

И вот вложения человека, купившего биткоин, вырастают многократно. Человек создал себе богатство, которого у него никогда не было в жизни. Ну или просто очень выгодно вложил деньги. Будут ли у него ещё в жизни возможности вложить свои деньги с такой высокой доходностью?

Мы помним, что малый бизнес вполне способен приносить отдачу на вложенные деньги в размере 100-200% годовых. Крупный (Лукойл, Сбербанк и т.д.) — намного меньше, 10-20% годовых:

Что предпримет такой человек, вложивший сколько-нибудь серьёзные суммы и увеличивший их в 2-5 раз? Что будет делать человек, получив в руки небывалую для себя прибыль? Будет ли он дальше испытывать судьбу?

Скорее всего, нет. Такой человек выходит из актива и передаёт эстафету другим, которые ещё только узнали об этих замечательных возможностях и готовы рискнуть. Для этих «новичков» всё начинается с чистого листа.

Они покупают биткоин за 1000 долларов, тогда как тем, кто его продаёт, кажется, что это — уже неприлично дорого, цена просто безумная, ведь они помнят его по цене ещё 100-200 долларов.

Механизм эстафеты:

• Новичкам цена кажется приемлемой
• Опытным цена кажется чрезмерно высокой

Постепенно новички превращаются в «опытных» и рано или поздно решают забрать со стола свои фишки, обналичивая свои инвестиции.

Эта модель — очень упрощена, но на 99% отражает то, что происходит на рынке с любыми пузырящимися активами.

Есть довольно распространённые вариации этой схемы:

• Часто «опытные», выйдя из актива с большой прибылью, с ужасом наблюдают, как актив «прёт» дальше. В этом случае их победа и удача превращается в несчастье. Многие не выдерживают и входят снова, пропустив большую часть роста и иногда сильно увеличивая ставку (вложив то, что было заработано на предыдущем этапе + новые деньги)
• Пытаясь определить «завышенную» или «заниженную» цену биткоина, его владелец превращается в трейдера — человека, втянутого в биржевую игру: «…вот сейчас актив дорогой, поэтому я его продам, а потом подкуплю дешевле»
• В трейдинге человек с высокой вероятностью теряет деньги, чем бы он ни торговал

Таким образом, человек, пытаясь активно управлять своими инвестициями, в итоге пропускает большую часть роста. Это правило работает на любых рынках.

Испытание волатильностью

Также довольно распространённым вариантом является тот, что из актива инвестор часто выходит не только во время подьёмов, пытаясь взять прибыль, но и во время просадок, которые буквально «вытряхивают» его из инвестиции.

Особенно сложно переносить такие просадки, когда прибыль уже заработана, и ты привыкаешь к своему богатству, которого лишаешься за несколько дней, когда биткоин падает за 4 дня на -50%:

Сколько же заработали владельцы биткоин?

Итак, когда мы смотрим на динамику биткоина, нам не помешает знать все эти отрезвляющие истины:

1. Людей, которые действительно «взяли» весь 20-кратный рост 2017 года с крупной суммой — единицы. Еще меньше тех, кто взяли рост с 100$ до 20000$
2. Истории про людей, которые когда-то купили биткоины ради эксперимента, а потом забыли про них и опомнились только спустя несколько лет — единичны. Эти люди не собирались всерьёз заниматься инвестициями в этот актив, и это, конечно, не инвестиции — иначе они неизбежно бы втянулись в «эстафету везунчиков» и трейдинг
3. Средняя годовая прибыль обычного, массового владельца биткоина, который покупает его для инвестиционных целей (майнинг сюда не относится, там другая отдача) лежит в диапазоне 100%-300% годовых

Таким образом, поводов для дискомфорта «традиционным» инвесторам становится заметно меньше, особенно если мы посмотрим на риски. Тем более, что активы, способные принести 100% годовых, есть и на традиционных рынках.

В продолжении мы рассмотрим:

1. Какие риски нужно взять в свою жизнь для того, чтобы получать сверхдоходности
2. Нужно ли всё-таки покупать биткоин сейчас?

Читайте также:

1. Самый плохой сценарий для ИИС
2. Как вывести деньги с ИИС раньше, чем через три года
3. Акции на ИИС
4. Инвестиции в 2018 году
5. Какие облигации покупать на ИИС?
6. Облигационный крокодил — стратегия для облигаций
7. Как биржа заберёт ваши деньги
8. Как повысить доходность ИИС